W środę Evercore ISI skorygowało cenę docelową dla Toll Brothers (NYSE: TOL), firmy budującej luksusowe domy, podnosząc ją do 184 USD z poprzednich 181 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform" dla akcji.
Firma zwróciła uwagę na wyniki Toll Brothers za czwarty kwartał, które mimo dobrych rezultatów, zostały przyćmione przez prognozy marży spółki. Zaktualizowane perspektywy marżowe były znacznie niższe niż oczekiwano, pomimo solidnej średniej ceny sprzedaży (ASP) Toll Brothers, pozytywnych prognoz popytu po wyborach i zmniejszenia zachęt.
"Podejrzewamy, że firma uwzględnia w swoich liczbach sporą dozę ostrożności, a samo kierownictwo wskazało, że jego prognozy dotyczące wykupu akcji były stopniowo zwiększane w trakcie roku obrotowego 2024" - stwierdzili analitycy.
Ponadto, Toll Brothers potwierdziło swoje długoterminowe prognozy dotyczące marży operacyjnej, dążąc do osiągnięcia marży na poziomie 17-18%, co jest nieco wyższe niż ich prognoza na rok obrotowy 2025.
Podkreślono również zaangażowanie firmy w przejście w kierunku modelu biznesowego mniej zależnego od posiadania dużych zapasów gruntów. Oczekuje się, że ta strategia "light land" zwiększy zdolność firmy do generowania silnych przepływów pieniężnych i ułatwi wykup akcji w różnych warunkach rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.