W poniedziałek Mizuho utrzymało ocenę "Outperform" dla NVIDIA (NASDAQ:NVDA) i podniosło cel cenowy do 165 USD z 140 USD. Firma przewiduje zgodne z oczekiwaniami prognozy NVIDIA na kwartał styczniowy, spodziewając się 36,7 mld USD, co pokrywa się z konsensusem. Prognozy wzrostu przychodów firmy z segmentu Data Center są znaczące, z oczekiwanym wzrostem o 131% rok do roku w roku fiskalnym 2025 i 47% w roku fiskalnym 2026.
Superukład GB200 firmy NVIDIA ma zacząć być dostarczany w 2025 roku, który według prognoz ma być silnym rokiem dla firmy. Uwaga skupia się na stojakach NVL72, które mogą pochwalić się wysokimi marżami brutto na poziomie 75% i średnią ceną sprzedaży około 3 mln USD. W drugiej połowie roku fiskalnego 2025 spodziewane jest wprowadzenie na rynek układów GB300 i GB300A (Blackwell "Ultra") chłodzonych powietrzem, skierowanych na rynki Enterprise i Tier-2 CSP. Na rok fiskalny 2026 szacunki zostały podniesione ze 170 mld USD i 3,85 USD zysku na akcję do 179 mld USD i 4,04 USD odpowiednio.
Raport podkreśla również dominację NVIDIA na rynku serwerów AI (Total Addressable Market, TAM), który według prognoz ma rosnąć w tempie ponad 60% rocznie w latach 2023-2027, osiągając ponad 400 mld USD rocznie. NVIDIA zidentyfikowała możliwości w obszarze przedsiębiorstw i Tier-II Sovereign AI, które mają znacząco przyczynić się do wzrostu firmy, począwszy od roku fiskalnego 2025, z szacowanymi przychodami przekraczającymi 10 mld USD. Ta ekspansja jest postrzegana jako sposób na rozszerzenie zasięgu NVIDIA poza obecną bazę klientów hiperskalowych.
Długoterminowy popyt na centra danych NVIDIA szacowany jest na około 500 mld USD rocznie, przy czym nowe centra danych AI mogą generować około 250 mld USD rocznie z tego popytu. Sugeruje to znaczny popyt na wymianę w celu modernizacji istniejącej bazy zainstalowanych centrów danych o wartości 1 bln USD. Oczekuje się, że nadchodzące wprowadzenie GB300A w drugiej połowie roku fiskalnego 2025 dodatkowo rozszerzy TAM NVIDIA na dodatkowe rynki.
NVIDIA ma przedstawić swoje wyniki finansowe 20 listopada 2024 roku. Oczekiwania związane z wprowadzeniem nowych produktów i silne prognozy wzrostu w segmencie centrów danych podkreślają pozytywne perspektywy Mizuho dla akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA spotkała się z pozytywną oceną kilku analityków. UBS podniosło cel cenowy dla NVIDIA do 185 USD, utrzymując ocenę "Kupuj", przewidując silne wyniki przychodów za trzeci i czwarty kwartał fiskalny. Firma spodziewa się, że przychody w trzecim kwartale wyniosą między 34,5 mld USD a 35 mld USD, a w czwartym kwartale osiągną około 39 mld USD. Tymczasem Morgan Stanley i Piper Sandler utrzymały oceny "Overweight", przy czym Morgan Stanley podniosło cel cenowy ze 150 USD do 160 USD, a Piper Sandler ze 140 USD do 175 USD.
Te korekty odzwierciedlają oczekiwaną poprawę marż brutto NVIDIA i wiodącą rolę firmy na rynku akceleratorów AI. Melius również podniosło cel cenowy do 185 USD, wskazując na atrakcyjny wskaźnik ceny do zysku NVIDIA i silne intencje wydatków kapitałowych wśród pięciu największych inwestorów w infrastrukturę AI. W sektorze AI, nowe techniki szkoleniowe OpenAI mogą wpłynąć na popyt na zasoby, w tym energię i typy układów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Znakomite wyniki NVIDIA i perspektywy na przyszłość podkreślone w artykule są dodatkowo wspierane przez dane i spostrzeżenia w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 3,55 bln USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA był niezwykły, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2025 roku, co jest zgodne z podkreślonym w artykule silnym prognozom wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i pozycję rynkową NVIDIA. Firma może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, co jest zgodne z informacją w artykule o wysokich marżach brutto dla stojaków NVL72. Dodatkowo, NVIDIA utrzymuje wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, wskazując na stabilność finansową w okresie szybkiego wzrostu.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 67,77 może wydawać się wysoki, ale biorąc pod uwagę wskaźnik PEG wynoszący 0,16, sugeruje to, że NVIDIA jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem artykułu na przyszłe wyniki NVIDIA.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 23 dodatkowe wskazówki dla NVIDIA, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.