W piątek Telsey Advisory Group zmieniła swoją prognozę dla akcji Wolverine World Wide (NYSE:WWW), globalnej firmy obuwniczej, podnosząc cenę docelową z 15,00 USD do 23,00 USD. Firma utrzymała ocenę "Market Perform" dla akcji. Rewizja nastąpiła po ogłoszeniu przez Wolverine silnych wyników kwartalnych, które przekroczyły oczekiwania dzięki ogólnej poprawie działalności operacyjnej.
Zysk na akcję (EPS) spółki skorzystał na silniejszej ofercie produktowej i zwiększonym popycie, co oznacza potencjalny zwrot w kierunku wzrostu. Szczególnie godna uwagi była marka Merrell, która odnotowała skromny wzrost rok do roku o 1% zarówno w ujęciu raportowanym, jak i w stałej walucie.
Telsey podkreśliła skuteczne zarządzanie zapasami przez Wolverine, z 38% redukcją w trzecim kwartale, po wyłączeniu wpływu zbycia marki Sperry.
Strategia finansowa Wolverine została również doceniona za skupienie się na redukcji zadłużenia. Spółka przewiduje, że jej dług netto zmniejszy się do 545 mln USD do końca roku, co oznacza redukcję o 195 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim.
Ta poprawa bilansu jest postrzegana jako pozytywny krok w kierunku bardziej uproszczonego modelu biznesowego na nadchodzący rok, zwłaszcza po tym, jak firma przeszła przez różne dezinwestycje, dostosowania modelu biznesowego i likwidacje zapasów.
Pomimo ostatnich dobrych wyników i znacznego wzrostu wartości akcji, Telsey zaleca ostrożność. Firma sugeruje, że znaczący wzrost w roku fiskalnym 2025 może być konieczny do osiągnięcia dalszych istotnych wzrostów cen akcji, szczególnie biorąc pod uwagę obecne trudne warunki na rynku hurtowym i w szerszej gospodarce globalnej.
Nowy cel cenowy 23 USD opiera się na mnożniku 15,3 razy zastosowanym do dwuletniego prognozowanego EPS Telsey w wysokości 1,50 USD dla Wolverine World Wide. Ta wycena porównuje się ze średnią trzyletnią mnożnika 15,0 razy dla sektora obuwniczego i niedawnym mnożnikiem Wolverine wynoszącym 13,3 razy.
W innych ostatnich wiadomościach, Wolverine World Wide, Inc. przedstawiła solidne wyniki za trzeci kwartał, przewyższając szacunki analityków. Skorygowany zysk na akcję spółki wyniósł 0,29 USD, przewyższając oczekiwane 0,21 USD. Tymczasem przychody wyniosły 440,2 mln USD, przekraczając prognozowane 420,95 mln USD.
Pomimo 7% spadku przychodów z bieżącej działalności rok do roku, firma odnotowała wzrost w kluczowych markach, z przychodami Merrell rosnącymi o 1,4%, a Sweaty Betty o 3%. Marża brutto spółki również znacznie się rozszerzyła do 45,3%, co oznacza wzrost o 450 punktów bazowych rok do roku, przypisywany niższym kosztom łańcucha dostaw i zmniejszonej sprzedaży zapasów końca cyklu życia produktów.
W świetle tych wydarzeń Wolverine World Wide zrewidowała w górę swoją prognozę na cały rok, oczekując teraz skorygowanego EPS w wysokości 0,80-0,90 USD przy przychodach 1,73-1,745 mld USD. Spółka poinformowała również o 49,4% redukcji poziomu zapasów rok do roku do 285,5 mln USD na koniec kwartału.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na obecną sytuację finansową i wyniki rynkowe Wolverine World Wide (NYSE:WWW). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,74 mld USD, odzwierciedlając niedawny wzrost cen akcji. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro mówiącą o "znaczącym zwrocie w ciągu ostatniego tygodnia", przy czym akcje wykazały imponujący 41,93% całkowity zwrot z ceny w ciągu zaledwie jednego tygodnia.
Wskaźnik P/E (skorygowany) spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wynosi 55,02, sugerując wysoką wycenę w porównaniu do historycznych norm. Ta wysoka wycena jest dodatkowo poparta wskazówką InvestingPro, która zauważa, że WWW "jest notowana przy wysokim mnożniku ceny do wartości księgowej", z obecnym wskaźnikiem ceny do wartości księgowej na poziomie 5,88.
Pomimo niedawnego pozytywnego momentum, Wolverine World Wide stoi przed pewnymi wyzwaniami. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 1,787 mld USD, przy spadku przychodów o 24,95% w tym samym okresie. Ten spadek jest zgodny ze wskazówką InvestingPro, że "analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Wolverine World Wide, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.