W piątek Telsey Advisory Group zaktualizowała swoją prognozę finansową dla akcji Tapestry Inc. (NYSE:TPR), nowojorskiej spółki holdingowej z branży luksusowej mody, podnosząc cenę docelową do 58 USD z poprzednich 54 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu oceny "przewyższaj" dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po wynikach Tapestry za pierwszy kwartał, które przewyższyły oczekiwania dzięki znacznemu zwiększeniu marży brutto i silnej sprzedaży, które zrekompensowały zwiększone wydatki na marketing.
Marka Coach należąca do Tapestry odnotowała 2% wzrost sprzedaży w ujęciu stałych kursów walut, wsparty średnim jednocyfrowym wzrostem średniej ceny detalicznej (AUR). Stuart Weitzman, inna marka z portfolio Tapestry, dostarczyła zaskakujący wzrost sprzedaży rok do roku, choć stanowi mniejszą część całego biznesu. Tymczasem Kate Spade przyczyniła się do zwiększenia rentowności mimo odnotowania spadku sprzedaży.
Spółka zrewidowała również w górę prognozę zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2025 (FY25) o 0,05 USD, po przekroczeniu EPS o 0,07 USD w pierwszym kwartale. Ta konserwatywna prognoza uwzględnia pozostałe trzy kwartały roku obrotowego i niepewną globalną sytuację gospodarczą.
Ponadto Tapestry zamierza zakwestionować nakaz sądowy, który obecnie blokuje przejęcie Capri Holdings Limited. Analitycy sugerują, że działanie bez dodatkowych marek może przedstawiać "czystszą historię" dla Tapestry, a uwolniony kapitał mógłby potencjalnie zostać przekierowany na skup akcji własnych, strategię, która została wstrzymana od ogłoszenia przejęcia.
Zrewidowana cena docelowa 58 USD odzwierciedla mnożnik 11,9x w stosunku do dwuletnich prognoz EPS firmy. Jest to porównanie do historycznego mnożnika Tapestry za następne dwanaście miesięcy (NTM) wynoszącego 13,1x i ostatniego mnożnika NTM wynoszącego 10,9x. Wzrost ceny docelowej jest wynikiem silnych wyników kwartalnych spółki i pozytywnych perspektyw na pozostałą część roku obrotowego.
W innych ostatnich wiadomościach, Tapestry Inc. przedstawiła wyniki za pierwszy kwartał, które przekroczyły oczekiwania, co doprowadziło do podniesienia prognozy przychodów i zysków na cały rok. Przychody spółki pozostały stabilne w ujęciu stałych kursów walut, ze znacznym wzrostem w Europie i rozszerzeniem bazy klientów w Ameryce Północnej.
Jednakże odnotowano spadek w Wielkich Chinach. Tapestry ogłosiła również plany przejęcia Capri, które obecnie jest opóźnione z powodu postępowań prawnych.
Spółka odnotowała 27% wzrost całkowitych przychodów w Europie i 5% spadek w Wielkich Chinach. W Ameryce Północnej Tapestry pozyskała około 1,4 miliona nowych klientów, przy czym sprzedaż cyfrowa stanowiła ponad 25% całkowitych przychodów. W rezultacie Tapestry podniosła prognozę przychodów na cały rok do ponad 6,75 miliarda USD, a prognozę EPS do 4,50-4,55 USD.
Mimo 5% spadku sprzedaży w Wielkich Chinach i 1% spadku sprzedaży w Ameryce Północnej w I kwartale, spółka jest optymistycznie nastawiona do przyszłości. Tapestry dąży do osiągnięcia wzrostu przychodów w całym roku na poziomie 1-2% i spodziewa się rozszerzenia marży brutto o ponad 50 punktów bazowych do roku obrotowego 2025. Spółka planuje również utrzymać kwartalną dywidendę w wysokości 0,35 USD i może wznowić skup akcji własnych, jeśli przejęcie Capri nie dojdzie do skutku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Tapestry Inc. są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Imponujące marże zysku brutto spółki, podkreślone jako wskazówka InvestingPro, odzwierciedlają się w raportowanej marży zysku brutto na poziomie 73,91% za ostatnie dwanaście miesięcy. Ta solidna marża wspiera zdolność Tapestry do zwiększania rentowności, co zostało zauważone w artykule wspominającym o znacznym rozszerzeniu marży brutto w pierwszym kwartale.
Dyskusja w artykule na temat silnej sprzedaży Tapestry i zwiększonych wydatków na marketing jest uzupełniona danymi InvestingPro pokazującymi przychody w wysokości 6,67 miliarda USD za ostatnie dwanaście miesięcy. Dodatkowo, marża zysku operacyjnego na poziomie 18,83% sugeruje, że spółka efektywnie zarządza swoimi wydatkami przy jednoczesnym utrzymaniu zdrowej rentowności.
Wskazówki InvestingPro wskazują również, że Tapestry podnosi swoją dywidendę od 4 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty dywidend przez 16 kolejnych lat. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo wspierane przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 2,72%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Pozytywna reakcja rynku na wyniki Tapestry jest widoczna w silnych zwrotach podkreślonych przez InvestingPro, w tym 94,39% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu ostatniego roku i 37,07% zwrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te liczby są zgodne z informacją w artykule o silnych wynikach kwartalnych spółki i podwyższonej cenie docelowej przez analityków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Tapestry Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.