W poniedziałek Raymond James ustanowił nowy cel cenowy dla akcji Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) na poziomie 72,00 USD, co stanowi wzrost z poprzedniego celu wynoszącego 66,00 USD. Firma nadal utrzymuje rekomendację Outperform dla tej sieci restauracji typu fast-casual.
Korekta celu cenowego nastąpiła po ocenie niedawnej strategii cenowej firmy, która obejmowała około 2% podwyżkę cen. Ta zmiana doprowadziła do aktualizacji szacunków sprzedaży porównywalnej (comp) na czwarty kwartał, która obecnie ma wzrosnąć o 6%, co stanowi niewielki wzrost w stosunku do wcześniej prognozowanych 5,5%.
Analiza Raymond James przewiduje, że zysk na akcję (EPS) Chipotle na rok 2025 pozostanie w dużej mierze na niezmienionym poziomie 1,28 USD. Ta prognoza opiera się na 5,3% wzroście sprzedaży porównywalnej, niewielkim spadku marż sklepowych do 26,5% oraz oczekiwanym EBITDA w wysokości 2,65 mld USD, co oznacza 16% wzrost rok do roku. Firma prognozuje również, że koszty ogólne i administracyjne wyniosą około 695 mln USD, zauważając, że rok 2024 jest rokiem bez odbywającej się co dwa lata konferencji dla General Managerów, która generuje znaczące koszty.
Patrząc dalej w przyszłość, Raymond James wprowadził szacunek EPS na rok 2026 dla Chipotle na poziomie 1,50 USD. Szacunek ten zakłada 5,0% wzrost sprzedaży porównywalnej, otwarcie 375 nowych lokali, co stanowi 9,0% wzrostu netto, poprawę marż sklepowych do 26,8%, koszty ogólne i administracyjne na poziomie 748,5 mln USD oraz EBITDA w wysokości 3,07 mld USD, również o 16% wyższe rok do roku.
Podwyższony 12-miesięczny cel cenowy 72 USD jest uzasadniony wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) na rok 2026 na poziomie 48-krotności, co odpowiada górnej granicy historycznego przedziału wyceny Chipotle od 38 do 52-krotności. Firma uważa, że inwestorzy prawdopodobnie skupią się na prognozach EPS na rok 2026 dla spółek o wyraźnych trajektoriach wzrostu w nadchodzących kwartałach.
Chipotle jest chwalony za swój solidny profil wzrostu, charakteryzujący się silną propozycją wartości, stałym średnim jednocyfrowym wzrostem sprzedaży porównywalnej oraz wysokim jednocyfrowym rocznym wzrostem liczby lokali, wspieranym przez doskonały zwrot z inwestycji w nowe lokale. Zdolność firmy do utrzymania konkurencyjnego poziomu cen dla podstawowych ofert, takich jak burrito z kurczakiem lub miska, które w większości rynków pozostają poniżej 10 USD, przyczynia się do jej statusu akcji wzrostowej wysokiej jakości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.