W piątek Telsey Advisory Group zmieniła swoją prognozę dla akcji Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), podnosząc cel cenowy do 10,00 USD z poprzednich 8,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Market Perform" dla akcji. Rewizja nastąpiła po ostatnich wynikach finansowych Under Armour, które pomimo dwucyfrowego spadku sprzedaży w drugim kwartale roku fiskalnego 2025, przekroczyły oczekiwania pod względem dochodu operacyjnego i zysku na akcję (EPS).
Jako kluczowe czynniki przyczyniające się do lepszych niż oczekiwano wyników finansowych wymieniono wysiłki firmy w celu zminimalizowania promocji, oczyszczenia rynku i redukcji kosztów. Dyrektor generalny Under Armour, Kevin Plank, przedstawił strategiczne inicjatywy mające na celu ulepszenie produktów, wprowadzenie nowych produktów, naprawę relacji z hurtownikami oraz zwiększenie rentowności sieci detalicznej.
Więcej informacji na temat tych planów strategicznych ma zostać ujawnionych podczas dnia analityka zaplanowanego na 12 grudnia w Nowym Jorku. Komentarz analityka podkreślił, że choć Under Armour wydaje się zmierzać w pozytywnym kierunku, punkt zwrotny w przychodach i odnowione zaufanie do trwałego wzrostu mogą być oddalone o kilka kwartałów.
Akcje doświadczyły 27% wzrostu dzień przed rewizją celu cenowego, co według analityka mogło być przedwczesne, biorąc pod uwagę obecny stan transformacji firmy.
Nowy cel cenowy opiera się na zastosowaniu mnożnika cena/zysk (P/E) około 25 razy, zwiększonego z około 20 razy, do szacowanego EPS na rok fiskalny 2026 wynoszącego 0,40 USD. Odzwierciedla to potencjał turnaround Under Armour, jak wskazał analityk z Telsey Advisory Group.
W innych niedawnych wiadomościach, Under Armour był przedmiotem różnych wydarzeń. Zysk na akcję (EPS) firmy w drugim kwartale przekroczył oczekiwania konsensusu, co skłoniło Citi do utrzymania neutralnej oceny, ale podniesienia celu cenowego dla akcji Under Armour.
Mimo 13% spadku sprzedaży w Ameryce Północnej, Citi doceniło wysiłki firmy w zakresie zarządzania kosztami i repozycjonowania marki, zauważając jednak, że turnaround marki nie jest spodziewany przed drugą połową 2025 roku.
Under Armour przedstawił mieszane wyniki za drugi kwartał, z 11% spadkiem przychodów do 1,4 miliarda USD i spadkiem sprzedaży e-commerce. Jednakże firma odnotowała lepszy niż oczekiwano skorygowany dochód operacyjny w wysokości 50 milionów USD, wskazując na przesunięcie w kierunku premiumizacji i wzmocnienia kanałów bezpośrednich do konsumenta. Firma planuje otworzyć nowy flagowy sklep w swojej siedzibie w Baltimore i ma plany znacznego zwiększenia inwestycji marketingowych.
Ponadto Under Armour zarządza resetem sprzedaży hurtowej i optymalizuje logistykę, przy czym koszty restrukturyzacji mają wynieść od 140 milionów do 160 milionów USD do roku fiskalnego 2026. Firma utrzymuje prognozę niskiego dwucyfrowego spadku przychodów na rok fiskalny 2025, ale podniosła prognozę poprawy marży brutto do 125-150 punktów bazowych. Na koniec, spotkanie z inwestorami zaplanowane jest na grudzień 2023 roku w celu omówienia strategii rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki akcji Under Armour są zgodne z optymistyczną prognozą analityka. Według danych InvestingPro, firma wykazała znaczące zwroty w różnych okresach, z 30,63% zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia, 31,1% w ciągu ostatniego miesiąca i imponującym 67,62% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta tendencja wzrostowa wspiera decyzję analityka o podniesieniu celu cenowego.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Under Armour działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić elastyczność finansową podczas wdrażania strategicznych inicjatyw. Warto jednak zauważyć, że wskaźnik RSI akcji sugeruje, że mogą one znajdować się w strefie wykupienia, co jest zgodne z ostrożnością analityka dotyczącą potencjalnie przedwczesnego niedawnego wzrostu akcji.
Wskaźnik P/E (skorygowany) firmy za ostatnie dwanaście miesięcy na koniec drugiego kwartału 2025 roku wynosi 18,17, co jest niższe niż nowy mnożnik 25 razy zastosowany przez analityka dla szacowanego EPS na rok fiskalny 2026. Ta różnica sugeruje przestrzeń dla potencjalnej ekspansji wyceny, jeśli Under Armour skutecznie zrealizuje swoją strategię turnaround.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Under Armour, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.