We wtorek Cantor Fitzgerald skorygował cenę docelową dla Fortinet (NASDAQ:FTNT), globalnego lidera w zakresie szerokich, zintegrowanych i zautomatyzowanych rozwiązań cyberbezpieczeństwa. Analityk firmy podniósł 12-miesięczną cenę docelową z 88,00 USD do 95,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji.
Rewizja nastąpiła po Dniu Analityka Fortinet, który odbył się w Nowym Jorku i przedstawił długoterminowe cele finansowe firmy, nadchodzący cykl odświeżania produktów oraz bieżące inicjatywy wzrostowe. Firma wskazała te elementy jako główne powody aktualizacji ceny docelowej.
Nowa cena docelowa 95 USD wynika ze skorygowanego oczekiwanego mnożnika wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales), który został podniesiony do 10,6 razy z poprzednich 9,8 razy. Ta zmiana odzwierciedla bardziej pozytywne perspektywy dotyczące fundamentalnego popytu i konsekwentnych wyników Fortinet. Dodatkowo, cel opiera się na przewidywanym mnożniku wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) wynoszącym 30,2 razy, w porównaniu do wcześniejszych 27,9 razy.
Wycena Cantor Fitzgerald uwzględnia również potencjał Fortinet do utrzymania algorytmu "Rule of 45", finansowego punktu odniesienia sugerującego, że łączna stopa wzrostu przychodów i marża operacyjna firmy powinny być równe lub przekraczać 45%. To oczekiwanie jest ustalane na tle konkurentów Fortinet, którzy obecnie są wyceniani średnio na 9,7 razy EV/Sales i 26,7 razy EV/FCF na rok 2025.
Analityk firmy podkreślił znaczenie Dnia Analityka w dostarczaniu informacji i wzmacnianiu zaufania do długoterminowej stabilności i perspektyw wzrostu Fortinet. Mimo podniesienia ceny docelowej, firma nadal zaleca neutralne stanowisko wobec akcji Fortinet, sugerując zrównoważony pogląd na potencjał inwestycyjny firmy w odniesieniu do warunków rynkowych i wyników branży.
W innych niedawnych wiadomościach, Fortinet, wiodąca firma z branży cyberbezpieczeństwa, odnotował korekty prognoz dla akcji spółki przez kilka firm finansowych. RBC Capital, JPMorgan i Deutsche Bank podniosły swoje ceny docelowe odpowiednio do 97 USD, 99 USD i 90 USD, utrzymując jednocześnie neutralne oceny.
Te korekty nastąpiły po dniu inwestora Fortinet i solidnych wynikach za III kwartał 2024 roku, które wykazały 13% wzrost całkowitych przychodów do 1,508 mld USD. Firma odnotowała również rekordowe marże brutto na poziomie 83,2% i marżę operacyjną 36,1%, napędzane 2% wzrostem przychodów z produktów i znaczącym 19% wzrostem przychodów z usług, głównie dzięki silnemu popytowi na rozwiązania SaaS.
Fortinet ogłosił również powołanie Janet Napolitano, byłej sekretarz bezpieczeństwa wewnętrznego USA i gubernator Arizony, do swojej rady dyrektorów, co ma wzmocnić strategiczne inicjatywy firmy w sektorze cyberbezpieczeństwa. Mimo tych sukcesów, Fortinet wydał ostrożne prognozy przyszłych przychodów ze względu na dojrzewanie dużych umów i wolniejszy postęp w większych transakcjach w IV kwartale. Firma przewiduje jednak znaczący cykl odświeżania zapór sieciowych, który ma się rozpocząć w 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Fortinet i pozycja rynkowa dobrze korespondują z optymistyczną prognozą analityka. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów firmy wynosi 10,4% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, z kwartalnym wzrostem o 13% w III kwartale 2024 roku. Ta solidna trajektoria wzrostu wspiera pozytywną rewizję ceny docelowej przez Cantor Fitzgerald.
Imponująca marża zysku brutto firmy na poziomie 79,71% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku podkreśla jej efektywność operacyjną, co jest kluczowe dla utrzymania algorytmu "Rule of 45" wspomnianego w raporcie analityka. Jest to dodatkowo wzmocnione przez wskazówkę InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Fortinet.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że 35 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z ogólnym pozytywnym nastrojem wyrażonym w analizie Cantor Fitzgerald. Ten szeroko rozpowszechniony optymizm analityków sugeruje silny konsensus co do przyszłych wyników Fortinet.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla Fortinet, zapewniając inwestorom kompleksowy pogląd na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne dla osób chcących głębiej zgłębić potencjał inwestycyjny Fortinet poza zakresem tego raportu analitycznego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.