We wtorek Canaccord Genuity zrewidowała swoją prognozę dla Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), obniżając cenę docelową do 76 USD z wcześniejszych 95 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Rewizja odzwierciedla strategiczną zmianę firmy w zakresie realokacji priorytetów produkcyjnych, co ma przynieść Enphase Energy korzyści w długim terminie.
Według Canaccord Genuity, ta reorientacja ma na celu uzyskanie większej części Zaawansowanego Kredytu Podatkowego na Produkcję (Section 45X Advanced Manufacturing Tax Credit) dla mikroinwerterów produkowanych z krajowych komponentów.
Firma przewiduje, że zmiany te nie tylko zwiększą wykorzystanie ulgi podatkowej przez spółkę, ale także wzmocnią jej odporność na potencjalne zmiany polityki po nadchodzącej zmianie administracji w 2025 roku.
Canaccord Genuity zaktualizowała swój model finansowy dla Enphase Energy, uwzględniając spadek kosztów operacyjnych oczekiwany w 2025 roku oraz odpisy z tytułu utraty wartości zaksięgowane od czwartego kwartału 2024 roku do drugiego kwartału 2025 roku.
Nowa cena docelowa 76 USD wynika ze zrewidowanego mnożnika zysku na akcję (EPS) wynoszącego 25,1x, co stanowi spadek z poprzedniego mnożnika 33x. Mnożnik ten został zastosowany do skorygowanej prognozy EPS Canaccord Genuity na rok 2025, która obecnie wynosi 3,03 USD. Decyzja firmy o utrzymaniu rekomendacji "Trzymaj" wskazuje na neutralne stanowisko wobec potencjalnych wyników akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Enphase Energy, firma produkująca półprzewodniki i mikroinwertery, ujawniła znaczący plan restrukturyzacji, który obejmuje redukcję zatrudnienia o około 17% oraz konsolidację operacji produkcji kontraktowej.
Oczekuje się, że koszty restrukturyzacji wyniosą od 17 mln USD do 20 mln USD, przy czym większość działań związanych z tym planem ma zostać zakończona do pierwszej połowy 2025 roku. Pomimo tych zmian, globalna zdolność produkcyjna mikroinwerterów Enphase ma pozostać na stabilnym poziomie.
HSBC obniżyło rekomendację dla akcji Enphase Energy z "Kupuj" do "Trzymaj", powołując się na nasilającą się konkurencję ze strony Tesla Powerwall 3 na rynku kalifornijskim oraz potencjalną przyszłą utratę udziału w rynku. Firma obniżyła również swoje prognozy zysków dla Enphase Energy na lata 2024-2026 o 19% do 31%.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, Enphase Energy zaraportowała silne wyniki za III kwartał, z solidnymi przychodami na poziomie 380,9 mln USD i znaczącym wolnym przepływem pieniężnym w wysokości 161,6 mln USD. Pomimo 15% spadku przychodów z rynku europejskiego, działalność firmy w USA wykazała odporność, notując 43% wzrost przychodów w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Odnośnie do przyszłych planów, Enphase Energy zamierza wprowadzić na rynek akumulator czwartej generacji na początku 2025 roku i rozszerzyć działalność na nowe rynki, takie jak Japonia. Firma koncentruje się również na fuzjach i przejęciach, szczególnie w obszarze oprogramowania do zarządzania energią i ładowania pojazdów elektrycznych.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie Enphase Energy w rozwój i ekspansję w nadchodzących latach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) przeprowadzonej przez Canaccord Genuity. Akcje spółki doświadczyły znacznej zmienności, notując spadek o 41,66% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, a obecna cena jest o 55,05% niższa od 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne z decyzją Canaccord o obniżeniu ceny docelowej i utrzymaniu rekomendacji "Trzymaj".
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Enphase posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową w czasie realokacji priorytetów produkcyjnych. Dodatkowo, wskaźnik RSI akcji sugeruje, że mogą one znajdować się w strefie wyprzedania, potencjalnie wskazując na okazję inwestycyjną dla inwestorów, którzy zgadzają się z długoterminową perspektywą Canaccord.
Warto jednak zauważyć, że 25 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co może odzwierciedlać obawy dotyczące krótkoterminowych skutków zmiany w produkcji. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 21 dodatkowych wskazówek dla Enphase Energy, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.