We wtorek BTIG utrzymało rekomendację "Kupuj" i cenę docelową 5,00 USD dla Plug Power (NASDAQ:PLUG), mimo że akcje spółki spadły po publikacji raportu finansowego. Kurs akcji spółki obniżył się o około 7% we wczesnym handlu porannym z powodu przychodów niższych od oczekiwań.
Plug Power zaraportował przychody na poziomie około 174 milionów USD, co było o około 16% poniżej konsensusu wynoszącego około 207 milionów USD. Niedobór był głównie spowodowany sprzedażą sprzętu, która osiągnęła jedynie 107 milionów USD, czyli około 28% poniżej konsensusu.
Mimo rozczarowania w kwestii przychodów, przychody Plug Power wzrosły o około 21% w ujęciu kwartalnym, choć spadły o około 13% rok do roku. Spółka odnotowała poprawę ogólnej marży brutto, która wzrosła do -58% z -92% w poprzednim kwartale. Jednakże, wynik ten był nadal poniżej oczekiwanej przez rynek marży brutto na poziomie -40%. Poprawa marż była głównie napędzana lepszymi marżami na sprzęcie wynoszącymi -40% oraz marżami na paliwie na poziomie -86%, co stanowi znaczący postęp w porównaniu do odpowiednio -69% i -95% w drugim kwartale.
Na marże paliwowe spółki wpłynęły planowane prace konserwacyjne w Georgii i Tennessee, ale biznes paliwowy Plug Power nadal korzysta z wewnętrznie pozyskiwanych wolumenów oraz uznania ulg podatkowych od inwestycji (ITC) wynikających z ustawy o redukcji inflacji (IRA) w Georgii. BTIG prognozuje, że marże paliwowe będą nadal poprawiać się do 2025 roku, gdy joint venture w Luizjanie osiągnie pełną zdolność produkcyjną do pierwszego kwartału 2025 roku.
Plug Power posiada rozległą sieć 50-60 tysięcy ogniw paliwowych, co wskazuje na roczne zapotrzebowanie na wodór na poziomie około 50 ton dziennie. Analiza BTIG sugeruje, że Plug Power mógłby potencjalnie obniżyć koszty paliwa wodorowego o 40-50% po pełnym uruchomieniu pierwszych trzech projektów elektrolizerów. Byłoby to znaczące obniżenie kosztów w porównaniu do obecnych kosztów pozyskiwania od stron trzecich. Firma potwierdza rekomendację "Kupuj" dla Plug Power na podstawie tych prognoz.
W innych niedawnych wiadomościach, Plug Power opublikował wyniki finansowe za trzeci kwartał, które nie spełniły oczekiwań Truist Securities i Wall Street. Spółka zaraportowała przychody w wysokości 173,7 miliona USD, co było poniżej konsensusu wynoszącego 208,16 miliona USD, oznaczając spadek o 12,6% rok do roku. Spółka zaraportowała również skorygowaną stratę na akcję w wysokości 0,25 USD, nieznacznie wyższą od oczekiwanej straty 0,24 USD na akcję.
Truist Securities utrzymało rekomendację "Trzymaj" dla Plug Power, wskazując na niedobory w sprzedaży sprzętu, systemów ogniw paliwowych i infrastruktury jako kluczowe czynniki wpływające na ogólne przychody. Mimo poprawy marż brutto, wyniki spółki nie były zgodne z oczekiwaniami rynku.
Ponadto, Plug Power skorygował w dół swoje prognozy przychodów na rok fiskalny 2024 o około 14% w punkcie środkowym, co jest około 8% poniżej obecnych szacunków analityków Wall Street. Spółka przewiduje przychody w zakresie od 700 milionów do 800 milionów USD na rok 2024, napędzane przez pipeline zamówień w biznesach elektrolizerów, kriogenicznych i obsługi materiałów. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają zaangażowanie spółki w budowanie zrównoważonej i rentownej przyszłości wodorowej, jak stwierdził CEO Andy Marsh.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają trudny obraz dla Plug Power, co jest zgodne z niedawnym raportem finansowym spółki. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,61 miliarda USD, odzwierciedlając niedawny spadek ceny akcji. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Plug Power "szybko spala gotówkę" i "może mieć problemy z obsługą zadłużenia", co mogłoby wyjaśniać trudności spółki w spełnieniu oczekiwań dotyczących przychodów.
Spadek przychodów odnotowany w artykule jest dodatkowo potwierdzony danymi InvestingPro, pokazującymi znaczący spadek wzrostu przychodów o -22,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że "analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku".
Mimo tych wyzwań, Plug Power "jest notowany przy niskim mnożniku ceny do wartości księgowej" wynoszącym 0,54, co potencjalnie mogłoby zainteresować inwestorów wartościowych. Jednakże, ważne jest, aby zauważyć, że spółka "nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy" i ma ujemną marżę zysku brutto wynoszącą -79,8%, co podkreśla trudności operacyjne wspomniane w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Plug Power, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.