W środę BofA Securities zrewidowało swoją ocenę Momo Inc. (NASDAQ: MOMO), obniżając rekomendację z "kupuj" do "niedoważaj". Firma skorygowała również cel cenowy do 6,50 USD, co stanowi spadek z poprzednich 8,50 USD. Zmiana oceny wynika z obaw dotyczących wyzwań w podstawowej działalności spółki oraz potencjalnie niższych od oczekiwań zwrotów dla akcjonariuszy.
Analityk zwrócił uwagę, że inwestorzy spodziewają się wyższych dywidend od Momo Inc., co może nie zostać spełnione ze względu na przewidywany spadek zysków oraz kontrole wymiany walut przez chiński rząd. Te kontrole mogą wpłynąć na zdolność spółki do transferu środków z Chin w celu wypłaty dywidend w USD.
Analityk wyraził konserwatywne spojrzenie na podstawową działalność Momo, szczególnie w segmencie transmisji na żywo. Ze względu na słabe otoczenie makroekonomiczne i zmniejszoną współpracę z sieciami wielokanałowymi (MCN), przychody z transmisji na żywo mają spaść o 18% rok do roku w drugiej połowie 2024 roku, mimo niskiej bazy porównawczej z drugiej połowy 2023 roku.
Kolejnym powodem do obaw jest trwająca restrukturyzacja aplikacji społecznościowej Tantan, co zwiększa niepewność co do perspektyw wzrostu spółki. Momo Inc. przeznaczyło budżet na wydatki związane ze sprzedażą i marketingiem dla Tantan na drugą połowę 2024 roku i początek 2025 roku, co może również wpłynąć na wzrost zysków. Analityk zauważył, że wcześniejsze próby restrukturyzacji Tantan nie były udane, co uzasadnia ostrożność.
Chociaż wzrost działalności zagranicznej spółki jest na dobrej drodze i może pomóc złagodzić niektóre słabości na rynku krajowym, dalsza ekspansja zależy od wysiłków lokalizacyjnych, które są czasochłonne i mogą nie przynieść natychmiastowych rezultatów. Ostrożne stanowisko analityka odzwierciedla te połączone czynniki, prowadząc do obniżenia oceny akcji Momo Inc. i celu cenowego.
"W innych niedawnych wiadomościach, Momo Inc. przekroczyło skromne prognozy przychodów i zysków w swoim ostatnim raporcie finansowym, według Benchmark. Jednak spółka przechodzi zmiany w działalności, w tym znaczącą aktualizację produktu dla swojej spółki zależnej, Tantan, co ma wpłynąć na jej działalność. W rezultacie Benchmark obniżył cel cenowy dla akcji Momo z 15 USD do 13 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj".
W tym samym duchu, Hello Group Incorporated przedstawiło mieszane wyniki finansowe za ostatni kwartał. Całkowite przychody spółki wyniosły 2,69 mld RMB, co oznacza spadek o 14% rok do roku, ale wzrost o 5% w ujęciu kwartalnym. Skorygowany zysk operacyjny spadł do 477 mln RMB, co stanowi spadek o 33% rok do roku i 7% w ujęciu kwartalnym.
Hello Group koncentruje się na poprawie doświadczenia użytkowników i rentowności Tantan, jednocześnie utrzymując produktywność aplikacji Momo. Spółka przewiduje przychody w trzecim kwartale między 2,58 mld RMB a 2,68 mld RMB, co oznacza spadek rok do roku o 15,2% do 11,9%. Inicjatywy wzrostowe są również realizowane w regionie MENA, z naciskiem na lokalizację i transmisje na żywo."
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia oceny Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) przez BofA Securities. Mimo obaw analityka, finanse Momo przedstawiają mieszany obraz. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 6,32 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 0,78 sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, która mówi, że Momo "jest notowane przy niskim mnożniku zysków".
Jednakże, potwierdzając ostrożne spojrzenie analityka, dane InvestingPro pokazują spadek przychodów o 8,91% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z bardziej wyraźnym spadkiem o 14,22% w ostatnim kwartale. Ten trend potwierdza obawy analityka dotyczące wyzwań w podstawowej działalności spółki, szczególnie w segmencie transmisji na żywo.
Na pozytywną nutę, Momo utrzymuje silny bilans, a wskazówka InvestingPro podkreśla, że spółka "posiada więcej gotówki niż długu". Ta stabilność finansowa może zapewnić pewien bufor, gdy Momo radzi sobie z obecnymi wyzwaniami i realizuje wysiłki restrukturyzacyjne dla Tantan.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Momo Inc., zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.