W środę BofA Securities rozpoczęło analizę spółki Middlesex Water (NASDAQ:MSEX), przyznając jej ocenę Poniżej Oczekiwań z ceną docelową 56,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że Middlesex Water jest obecnie najdroższą spółką użyteczności publicznej w ich zasięgu, handlując przy prognozowanym wskaźniku ceny do zysku (P/E) na poziomie 23,9x na rok 2026.
Według danych InvestingPro, akcje obecnie handlują przy P/E wynoszącym 26,61x i są nieznacznie przewartościowane w oparciu o ocenę Wartości Godziwej. Ta wycena stanowi 47% premię w porównaniu do średniej grupy użyteczności publicznej i 13% premię w stosunku do grupy wodnej.
Raport BofA Securities wskazuje, że oczekuje się, iż wzrost bazy taryfowej i zysku na akcję (EPS) Middlesex Water będzie poniżej średniej jej konkurentów. Analitycy argumentują, że obecna wycena rynkowa spółki nie jest zgodna z tymi prognozami wzrostu. Dane InvestingPro pokazują wzrost przychodów o 10,14% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy czym spółka utrzymuje imponującą serię 21 lat wzrostu dywidendy.
Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 3 dodatkowych ProTipów i kompleksowych metryk wzrostu na platformie. Firma podkreśla również potencjalne ryzyko regulacyjne ze względu na zwiększenie częstotliwości składania wniosków taryfowych, co może prowadzić do większej niepewności wokół wydatków kapitałowych (capex) spółki.
Pomimo uznania imponującego wzrostu Middlesex Water w ostatnich latach, BofA Securities pozostaje ostrożna. Firma zamodelowała capex na poziomie 20% powyżej wytycznych spółki, co jest bardziej agresywnym założeniem. Nawet przy tym wyższym poziomie oczekiwanych inwestycji, analitycy nie przewidują żadnego natychmiastowego katalizatora, który mógłby napędzić wyniki akcji w najbliższym czasie. Spółka użyteczności publicznej o kapitalizacji rynkowej 1,1 mld USD utrzymuje solidną marżę zysku brutto na poziomie 52,7%, choć jej obecny wskaźnik płynności wynoszący 0,65 wskazuje na potencjalne wyzwania związane z płynnością.
Rozpoczęcie analizy przez BofA Securities z oceną Poniżej Oczekiwań i ceną docelową 56 USD odzwierciedla ostrożne podejście do akcji Middlesex Water, oparte na analizie wyceny spółki, perspektyw wzrostu i potencjalnych wyzwań regulacyjnych.
W innych ostatnich wiadomościach, Middlesex Water Company ogłosiła szereg istotnych zmian.
Spółka zadeklarowała 4,62% wzrost kwartalnej dywidendy gotówkowej do 0,34 USD na akcję, kontynuując 52-letnią serię wzrostu dywidendy. Middlesex Water ujawniła również zmiany w umowach o wynagrodzenie dla kadry kierowniczej, w tym nowe Umowy o Zmianie Kontroli dla kilku najwyższych rangą dyrektorów, obowiązujące od 1 stycznia 2025 roku. Umowy te przewidują świadczenia z tytułu odpraw w przypadku rozwiązania stosunku pracy po zmianie kontroli nad spółką.
Jeśli chodzi o zmiany w kadrze kierowniczej, spółka mianowała Gregory'ego Sorensena na stanowisko nowego Wiceprezesa i Dyrektora Operacyjnego, a Mohammeda G. Zerhouniego na stanowisko Starszego Wiceprezesa, Dyrektora Finansowego i Skarbnika. Dodatkowo, G. Christian Andreasen, Jr., ma przejść na emeryturę ze stanowiska Wiceprezesa ds. Inżynierii Przedsiębiorstwa i Prezesa Pinelands Water and Wastewater Companies 31 stycznia 2025 roku, kończąc godną uwagi 42-letnią kadencję w spółce.
Baird obniżył ocenę akcji Middlesex Water do Neutralnej z Powyżej Oczekiwań, po niedawnym kwartalnym raporcie spółki, który nie zawierał oczekiwanej prognozy wydatków kapitałowych. W kwestiach środowiskowych, Tidewater Utilities, spółka zależna Middlesex Water, przygotowuje się do spełnienia nadchodzącego standardu Agencji Ochrony Środowiska Stanów Zjednoczonych dotyczącego wody pitnej dla określonych związków PFAS.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.