We wtorek Morgan Stanley zmieniło swoją rekomendację dla Bayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY) z Equalweight na Overweight. Bank wyznaczył cenę docelową dla akcji producenta samochodów na poziomie 85,00€.
Podwyższenie oceny następuje po okresie obniżonych zysków BMW, co przypisuje się kombinacji czynników, w tym kwestiom związanym z cenami, wolumenem sprzedaży i mixem produktowym, które doprowadziły do obniżenia prognozy na rok obrotowy 2024. Mimo tych wyzwań, analityk podkreślił, że problemy BMW nie są wyjątkowe, ponieważ cała branża zmaga się z cyklicznymi, strukturalnymi i geopolitycznymi naciskami.
BMW w szczególności było poddawane dodatkowej analizie ze względu na swoje podejście w Chinach, które początkowo miało na celu zachowanie udziału w rynku. Ostatnie badania rynkowe wskazały na strategiczną zmianę w kierunku priorytetowego traktowania "wartości nad wolumenem", po której nastąpił okres wyższych rabatów.
Analityk zauważył, że wraz z poprawą przystępności cenowej zbliżającą się do historycznych poziomów, oraz biorąc pod uwagę znacznie słabsze wyniki BMW w porównaniu do konkurencji w tym roku, bilans ryzyka i potencjalnych korzyści dla akcji jest teraz postrzegany jako pozytywnie nachylony. Kolejnym czynnikiem, który potencjalnie może przynieść korzyści akcjonariuszom, jest znaczna pozycja gotówkowa netto BMW, która może zostać wykorzystana do dalszych zwrotów, choć firma tradycyjnie wykazuje w tej kwestii większą ostrożność niż jej konkurenci.
Cena docelowa 85,00€ opiera się na około 9-krotności szacowanego zysku na akcję (EPS) na rok obrotowy 2025, co jest zgodne z długoterminową średnią wielokrotnością. Oznacza to wzrost z poprzedniej wielokrotności wynoszącej około 7. Zrewidowana prognoza EPS na rok obrotowy 2025 wynosi teraz 9,69€, co oznacza 17% redukcję w stosunku do wcześniejszych prognoz. Nowy cel jest utrzymany pomimo tych korekt prognoz zysków, co wskazuje na zaufanie do potencjału firmy w zakresie odbudowy i wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.