We wtorek Bernstein SocGen Group rozpoczął pokrywanie analityczne spółki Coca-Cola Hellenic (CCH:LN) (OTC: CCHGY), przyznając ocenę Outperform i ustalając cenę docelową na poziomie 34,50 GBP. Firma prognozuje 7,7% znormalizowany wzrost sprzedaży netto, napędzany wynikami na rynkach wschodzących i rozwijających się, co ma częściowo zrównoważyć niższy wzrost na rynkach rozwiniętych.
Analityk przewiduje ekspansję marży zysku dla Coca-Cola Hellenic, podobną do tej u Coca-Cola European Partners (CCEP), i oczekuje, że zwrot gotówki dla akcjonariuszy przyczyni się do około 13% znormalizowanego skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) zysku na akcję (EPS). Ta projekcja stawia oczekiwania Bernstein powyżej obecnego konsensusu rynkowego.
Mimo potencjalnych ryzyk związanych z kursami walut, szczególnie w odniesieniu do nigeryjskiej nairy (NGN) i egipskiego funta (EGP), oraz wyzwań związanych z prowadzeniem działalności w Rosji na zasadzie arm's length bez możliwości repatriacji gotówki, analityk uważa, że akcje spółki są niedowartościowane.
Akcje Coca-Cola Hellenic doświadczyły obniżenia wyceny w ciągu ostatnich trzech lat. Jednakże analiza Bernstein sugeruje, że nawet bez uwzględnienia segmentu rosyjskiego, Coca-Cola Hellenic jest notowana po atrakcyjnej wycenie. Firma szacuje wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EV/EBIT) na najbliższe dwanaście miesięcy plus jeden na poziomie 11,9x, co jest poniżej wskaźnika 13,5x, który ich zdaniem jest uzasadniony dla spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.