We wtorek Bernstein SocGen Group utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji Accor SA (AC:FP) (OTC: ACCYY), potwierdzając rekomendację "Outperform" i cenę docelową 48,20 EUR.
Analiza firmy sugeruje, że potencjalna sprzedaż udziałów Accor w AccorInvest może przynieść dodatkowy zwrot dla akcjonariuszy w wysokości 1,0 mld EUR, co stanowi około 9% obecnej kapitalizacji rynkowej spółki wynoszącej 10,89 mld USD. Optymistyczna prognoza jest zgodna z danymi InvestingPro, które pokazują, że Accor notowany jest blisko 52-tygodniowego maksimum, z imponującym zwrotem YTD na poziomie 22%.
Eksperci Bernstein ds. nieruchomości szacują wartość aktywów netto (NAV) AccorInvest na 5,0 mld EUR, co przekłada się na 1,5 mld EUR dla udziału Accor. Przewidują, że po uwzględnieniu dyskonta podobnego do Covivio (COV FP), udział Accor może zostać sprzedany za około 1,0 mld EUR. Oczekuje się, że cała ta kwota zostanie przekazana akcjonariuszom, ponad istniejące zobowiązanie do zwrotu gotówki w wysokości 3 mld EUR.
Analiza przewiduje, że transakcja ta może mieć około 1,0% pozytywnego wpływu na zysk na akcję (EPS) Accor. Prognoza ta opiera się na oczekiwaniu stabilnego wzrostu modelu biznesowego spółki, w tym 3-4% wzrostu przychodu na dostępny pokój (RevPAR), 3-5% wzrostu liczby jednostek netto (NUG), prowadzącego do 9-12% wzrostu EBITDA z obecnego poziomu 966,26 mln USD.
Przewiduje się, że wygeneruje to wystarczającą ilość gotówki, aby wspierać roczny skup akcji na poziomie około 4%. Analiza InvestingPro ujawnia silne fundamenty z "DOSKONAŁYM" wynikiem Zdrowia Finansowego i solidnym wzrostem przychodów o 8,77% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Raport podkreśla, że sprzedaż nie tylko zwiększy wartość dla akcjonariuszy, ale także zapewni większą przewidywalność i siłę modelowi biznesowemu Accor, wzmacniając uzasadnienie dla rekomendacji "Outperform". Przy wskaźniku P/E wynoszącym 18,65 i notowaniach zgodnych z Wartością Godziwą według obliczeń InvestingPro, Accor wydaje się być dobrze przygotowany do dalszego wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.