W piątek Berenberg podniósł cenę docelową akcji Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) do 95,30 EUR z wcześniejszych 91,10 EUR, potwierdzając jednocześnie rekomendację Kupuj dla tych akcji. Korekta nastąpiła po znaczącym wzroście notowań Talanx, których cena wzrosła o 46% w 2023 roku i o dodatkowe 27% w 2024 roku. Pomimo tych wzrostów, Berenberg uważa, że akcje są nadal znacznie niedowartościowane, z 15% potencjałem wzrostu do nowej ceny docelowej.
Pozytywne stanowisko firmy opiera się na kilku kluczowych czynnikach. Po pierwsze, raportowane zyski Talanx za 2024 rok zostały uznane za znacznie zaniżone. Berenberg szacuje, że firma zwiększyła swoje rezerwy na odporność o 1 miliard EUR w 2024 roku, co podniosło jej całkowity bufor na przyszłe wstrząsy finansowe do szacowanych 4,7 miliarda EUR. Ten strategiczny ruch wzmacnia fundamenty finansowe firmy i pozycjonuje ją na lepsze radzenie sobie z potencjalną zmiennością rynku.
Kolejnym przekonującym powodem optymizmu firmy jest przewidywany wzrost dywidend Talanx. Na podstawie wytycznych firmy, oczekuje się, że dywidendy będą rosnąć w złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR) wynoszącej 14% w latach 2024-2027. Co więcej, istnieje potencjał do jeszcze większego wzrostu dywidend, napędzanego przez przewidywane przyspieszenie przekazów gotówkowych z podstawowych operacji Talanx.
Na koniec, Berenberg prognozuje znaczącą poprawę w segmencie EBIT Retail Germany nonlife w działalności Talanx. Przewidywana poprawa jest przypisywana inicjatywom firmy w zakresie redukcji kosztów oraz oczekiwanym podwyżkom stawek na niemieckim rynku ubezpieczeń motoryzacyjnych. Te zmiany są postrzegane jako pozytywne wskaźniki przyszłej rentowności i efektywności operacyjnej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.