We wtorek Barclays potwierdziło rekomendację "przeważaj" dla ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY), z ceną docelową 3,20 £. Poparcie to następuje po najnowszej aktualizacji wyników handlowych ConvaTec i późniejszej prezentacji zarządu. Barclays zwrócił uwagę na trzy główne punkty z dyskusji, które podkreślały potencjał spółki do 2025 roku.
Po pierwsze, zarząd ConvaTec wyraził pewność co do osiągnięcia znacznej poprawy marży w drugiej połowie 2024 roku, która ma się utrzymać w 2025 roku. Ten optymizm przypisuje się łagodzeniu presji inflacyjnej, zwiększonej produktywności i utrzymującemu się wzrostowi przychodów.
Kluczowym czynnikiem w ekspansji marży jest trwająca automatyzacja fabryk ConvaTec, przy czym tylko jedna z pięciu większych fabryk jest obecnie w pełni zautomatyzowana. Przewiduje się również, że inflacja ustabilizuje się w przedziale od 2% do 4%.
Ponadto firma przewiduje dwucyfrowy wzrost zysku na akcję (EPS) w 2025 roku, niezależnie od wyniku decyzji LCD.
Drugi wniosek z prezentacji skupił się na InnovaMatrix, produkcie ConvaTec do zaawansowanego leczenia ran. Firma nie zaobserwowała żadnych negatywnych skutków decyzji LCD w 2024 roku, choć wpływ w 2025 roku pozostaje niepewny.
Pomimo tego, biznes odnotował około 40% wzrostu od początku roku, z silnym momentum sprzedaży poza obszarem owrzodzeń żylnych nóg (VLU) i owrzodzeń stóp cukrzycowych (DFU). Ten segment stanowi obecnie około 25% sprzedaży, w porównaniu do 20% w 2023 roku.
Na koniec podkreślono dział Ostomy Care za jego solidny wzrost, szczególnie w zakresie nowych pacjentów w Stanach Zjednoczonych oraz silne przyjęcie produktu Esteem Body zarówno w Europie, jak i w USA. Na rynkach wschodzących odnotowano dwucyfrowy wzrost w kluczowych regionach, takich jak Brazylia, Kolumbia i Chiny. Co godne uwagi, wzrost w Chinach osiągnięto bez wprowadzenia tam produktu Esteem Body.
Pozytywne perspektywy zarządu ConvaTec, wraz z podniesionymi prognozami, doprowadziły do rajdu ulgi akcji spółki, które wzrosły o około 20%, w przeciwieństwie do lekkiego spadku szerszego rynku. Barclays nadal pozytywnie ocenia ConvaTec, wskazując na bardziej zrównoważony profil wzrostu w różnych segmentach biznesowych.
W innych niedawnych wiadomościach, firma produkująca wyroby medyczne i technologie, ConvaTec Group Plc, przeszła rewizję celu cenowego akcji przez Morgan Stanley.
Firma obniżyła cel z 2,97 GBP do 2,83 GBP, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj" dla akcji. Ta korekta następuje po wynikach ConvaTec za pierwszą połowę 2024 roku, które ukształtowały oczekiwania analityków. Pomimo krótkoterminowych obaw związanych z konkurencją niskokosztową, Morgan Stanley pozostaje pozytywnie nastawiony do profilu ryzyka i zysku ConvaTec o zmniejszonym ryzyku.
Oprócz zrewidowanego celu cenowego Morgan Stanley, Berenberg utrzymał rekomendację "kupuj" dla ConvaTec. Decyzja ta została podjęta pomimo wyników spółki za pierwszą połowę roku, które charakteryzowały się trwającą niepewnością i słabszymi niż oczekiwano marżami. Perspektywa Berenberga pozostaje niezmieniona, podkreślając znaczenie potwierdzonej przez ConvaTec prognozy przychodów i marży na rok 2024.
Są to ostatnie wydarzenia, które odzwierciedlają pewność firmy w osiągnięciu celów finansowych, pomimo początkowych niepowodzeń.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić pozytywną perspektywę Barclays dla ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Kapitalizacja rynkowa ConvaTec wynosi 6,84 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży wyrobów medycznych. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 34,3 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024) sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej akcje, prawdopodobnie ze względu na perspektywy wzrostu podkreślone w prezentacji zarządu.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że ConvaTec jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,32. Jest to zgodne z prognozą spółki dotyczącą dwucyfrowego wzrostu EPS w 2025 roku i wspiera rekomendację "przeważaj" Barclays.
Wzrost przychodów spółki o 5,61% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz marża zysku brutto na poziomie 55,89% pokazują jej zdolność do zwiększania sprzedaży przy zachowaniu zdrowej rentowności. Jest to szczególnie istotne w kontekście pewności zarządu co do poprawy marży w drugiej połowie 2024 roku i w 2025 roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla ConvaTec, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.