We wtorek Barclays zrewidował swoje stanowisko wobec Gestamp (GEST:SM) (OTC: GMPUF), obniżając rekomendację z Overweight do Equalweight i ustalając nowy cel cenowy na poziomie 3,00€, co stanowi spadek z poprzednich 3,50€. Rewizja odzwierciedla obawy dotyczące działalności spółki w Ameryce Północnej oraz potencjalnego wpływu taryf celnych.
Analityk firmy wskazał na rozczarowujące postępy Gestamp w zakresie poprawy sytuacji w Ameryce Północnej i realizacji programu Phoenix, pomimo stosunkowo korzystnego otoczenia produkcji pojazdów lekkich (LVP) w regionie. Analityk zauważył, że zaangażowanie Gestamp w poprawę wolnych przepływów pieniężnych i bilansu pozostaje silne, jednak brak postępów w Ameryce Północnej stanowi znaczący krok wstecz.
Dodatkowym czynnikiem niepewności jest zagrożenie wzrostem taryf celnych między USA a Meksykiem, co mogłoby zakłócić plany Gestamp dotyczące zamknięcia mocy produkcyjnych Edscha w USA i przeniesienia ich do Meksyku. Takie zakłócenia mogłyby zagrozić pierwotnej strategii i zwiększyć ryzyko związane z historią kapitałową spółki.
Analityk zwrócił również uwagę na obawy związane z trwającymi inwestycjami Gestamp w produkcję pojazdów elektrycznych (EV) w obliczu osłabienia dynamiki w segmencie pojazdów elektrycznych na baterie (BEV). Kombinacja tych czynników doprowadziła do wniosku, że rok 2024 może nie być ostatnim rokiem przejściowym dla Gestamp, jak wcześniej przewidywano.
Nowy cel cenowy 3,00€ odzwierciedla zaktualizowane prognozy zysków i przepływów pieniężnych, a także wyższą premię za ryzyko wyceny ze względu na zwiększony poziom niepewności wpływający na perspektywy biznesowe Gestamp.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.