W środę Barclays rozpoczął analizę Generac Holdings (NYSE:GNRC), lidera w produkcji systemów zasilania awaryjnego, z oceną Equalweight i ceną docelową 189 USD. Obecnie akcje są notowane po 186,86 USD, a analiza InvestingPro sugeruje, że są one nieco niedowartościowane, przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 11,12 mld USD. Nowa cena docelowa odzwierciedla obecną pozycję rynkową firmy i perspektywy wzrostu w świetle ostatnich zmian w branży.
Działalność Generac została doceniona za niską penetrację rynku, ale wysoki udział w rynku, co czyni ją znaczącym graczem w branży zasilania awaryjnego. Firma wykazała silną dynamikę z 44,58% zwrotem od początku roku. Analityk z Barclays podkreślił, że akcje wydają się być obecnie uczciwie wycenione, po znaczącym wzroście ich ceny.
Wzrost ten przypisano aktywnemu sezonowi burzowemu w drugiej połowie 2024 roku, który zwiększył popyt na produkty Generac. Subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do 13 dodatkowych kluczowych informacji na temat kondycji finansowej i perspektyw wzrostu Generac.
Perspektywy firmy są wzmocnione przez otoczenie makroekonomiczne, które obejmuje starzejącą się sieć energetyczną, rosnącą liczbę ekstremalnych zjawisk pogodowych i rosnącą potrzebę niezawodnych rozwiązań zasilania awaryjnego. Czynniki te są szczególnie istotne w kontekście wzrostu hybrydowych form pracy, trendu starzenia się w miejscu zamieszkania i ogólnego wzrostu zapotrzebowania na energię z powodu zwiększonej elektryfikacji.
Udział Generac w rynku domowych systemów zasilania awaryjnego wykazał znaczący wzrost, ze wzrostem o 120 punktów bazowych w latach 2020-2023, zwiększając penetrację z 5,0% do 6,2%. Przy zdrowym wskaźniku bieżącej płynności wynoszącym 2,03 i prognozowanym wzroście przychodów o 7% na rok finansowy 2024, firma utrzymuje silne fundamenty finansowe.
Ta stopa wzrostu jest znacznie szybsza w porównaniu z wcześniejszym okresem od 2005 do 2010 roku, kiedy udział w rynku wzrósł tylko o 100 punktów bazowych. Szczegółową analizę i kompleksowe wskaźniki finansowe inwestorzy mogą znaleźć w pełnym raporcie Pro Research Generac na InvestingPro.
Firma skorzystała z serii poważnych przerw w dostawie prądu, z 13 znaczącymi zakłóceniami od 2010 roku. Co istotne, siedem z tych przerw miało miejsce od drugiej połowy 2020 roku, w tym trzy duże wydarzenia w samym 2024 roku, podkreślając rosnące znaczenie oferty Generac na obecnym rynku.
W innych niedawnych wiadomościach, Generac Holdings odnotował znaczący wzrost sprzedaży w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając sprzedaż netto na poziomie 1,17 mld USD, co oznacza wzrost o 10% w porównaniu z rokiem poprzednim. Wzrost ten był głównie napędzany zwiększoną aktywnością przerw w dostawie prądu po huraganach Helen i Milton, co spowodowało 28% wzrost sprzedaży produktów mieszkaniowych. Pomimo spadku globalnej sprzedaży produktów komercyjnych i przemysłowych, Generac zrewidował w górę swoje prognozy na 2024 rok, oczekując znacznego wzrostu sprzedaży mieszkaniowej oraz poprawy marży brutto i skorygowanej marży EBITDA.
TD Cowen potwierdził swoje pozytywne stanowisko wobec Generac, podnosząc cenę docelową firmy z 172,00 USD do 183,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Kupuj. Następuje to po solidnym kwartale finansowym Generac, napędzanym zwiększonym popytem przypisywanym niekorzystnym warunkom pogodowym. Firma otrzymała również dotację w wysokości 50 mln USD od Departamentu Energii na wdrożenie rozwiązań mikrosieciowych w Kalifornii.
To są wydarzenia, które ostatnio wpłynęły na Generac. Analitycy z TD Cowen prognozują wzrost sprzedaży produktów mieszkaniowych w wysokim przedziale procentowym nastoletnim oraz poprawę marży brutto i skorygowanej marży EBITDA na cały rok. Pomimo spowolnienia na rynku europejskim, Generac zaobserwował oznaki poprawy w Ameryce Łacińskiej i na Bliskim Wschodzie, co ma przyczynić się do długoterminowego wzrostu firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.