We wtorek Barclays obniżył ocenę akcji Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF), zmieniając swoją rekomendację z "równoważ" na "niedoważaj". Firma inwestycyjna skorygowała również cenę docelową dla producenta samochodów do 48,50 €, co stanowi spadek z poprzedniego celu wynoszącego 65,00 €.
W trzecim kwartale 2024 roku Mercedes-Benz prognozował marżę EBIT na poziomie 6-7% dla swojego działu samochodowego w czwartym kwartale, oczekując mniejszej liczby jednorazowych zdarzeń, wyższego wolumenu i nieznacznie poprawionego miksu pojazdów tradycyjnych i elektrycznych (TEV). Ta prognoza pojawiła się po tym, jak firma odnotowała marżę EBIT dla samochodów na poziomie 4,7% w trzecim kwartale 2023 roku.
Jednakże perspektywy sugerowały, że wyniki czwartego kwartału 2024 roku mogą stanowić precedens dla lat finansowych 2025 i 2026, wskazując na "nowy normalny" poziom rentowności. Prognozy firmy wskazywały na potencjalne wyzwania, w tym ograniczony wzrost wolumenu, poprawę miksu produktów oraz prawdopodobne negatywne kształtowanie się cen nowych samochodów i wartości rezydualnych.
Dyrektor finansowy Mercedes-Benz, Harald Wilhelm, otwarcie komunikował o wyzwaniach stojących przed firmą, obiecując kompleksową aktualizację w pierwszym kwartale 2025 roku. Firma potwierdziła również organizację Dnia Rynków Kapitałowych na 19 lutego 2025 roku, aby szerzej omówić problemy strukturalne, z którymi się zmaga.
Analiza Barclays, uwzględniająca prognozowany zakres marży EBIT na czwarty kwartał 2024 roku, doprowadziła do wniosku, że ich szacunki są o 7% do 17% niższe od obecnego konsensusu Bloomberg Group EBIT. Ta rewizja odzwierciedla oczekiwania firmy dotyczące wyników finansowych producenta samochodów w najbliższej przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.