W środę Deutsche Bank utrzymał rekomendację Kupuj dla Apollo Global Management (NYSE:APO) i podniósł cenę docelową ze 141,00 USD do 155,00 USD. Bank podkreślił, że Apollo nadal dostarcza solidne wyniki w zakresie Fee-Related Earnings (FRE) oraz silne kluczowe wskaźniki efektywności.
Działania Apollo w zakresie pozyskiwania funduszy i ich wykorzystania były intensywne, a platformy udzielania pożyczek, szczególnie w obszarach związanych z zadłużeniem, znacząco przyczyniły się do wyróżnienia firmy, osiągając rekordowe 62 miliardy USD w trzecim kwartale.
Analityk Deutsche Bank zauważył, że silne możliwości udzielania pożyczek Apollo są kluczowym czynnikiem wzrostu we wszystkich obszarach działalności firmy, w tym przychodów z Capital Solutions, które korzystają z wyższych marż przyrostowych. Bank uznał również, że wyniki Strategic Real Estate (SRE) Apollo spełniły oczekiwania, a prognoza zarządu dotycząca raportowanych zysków w wysokości 3,2 miliarda USD w 2024 roku i 3,5 miliarda USD w 2025 roku, przedstawiona podczas Dnia Inwestora, pozostaje aktualna.
W zakresie zarządzania portfelem Apollo podjęło kroki w celu dostosowania swojego portfela alternatywnego. Mimo oczekiwań, że osiągnięcie długoterminowego celu zwrotu na poziomie 11% może zająć trochę czasu, portfel obecnie skupia się bardziej na inwestycjach o ratingu AAA, które stanowiły około 80% portfela alternatywnego po dostosowaniach. Te inwestycje AAA przyniosły zwrot około 10,5% w trzecim kwartale. Analityk Deutsche Bank przewiduje, że w przyszłości powinno być mniej zmienności w tych zwrotach, w przeciwieństwie do poprzednich wyników.
Patrząc w przyszłość, analityk wyraził pozytywne perspektywy dla Apollo, powołując się na trendy kluczowych wskaźników efektywności w obszarze FRE, które sugerują potencjał dalszego wzrostu. Oczekuje się, że siła w wykorzystaniu środków i udzielaniu pożyczek będzie wspierać ten wzrost na całej platformie Apollo.
Podniesiona cena docelowa do 155 USD jest wspierana przez zwiększoną prognozę 3-letniego skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu (CAGR) FRE na lata 2023-2026, obecnie szacowanego na 24,2%, w porównaniu z poprzednim szacunkiem 21,9%.
W innych niedawnych wiadomościach, Apollo Global Management było przedmiotem pozytywnej uwagi analityków po solidnym trzecim kwartale. Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla spółki i podniosło cenę docelową do 170 USD z 162 USD. Ta korekta była spowodowana silnymi wynikami segmentu Strategic Real Estate (SRE) Apollo, które przekroczyły oczekiwania. Citi zrewidowało również w górę swoje szacunki zysku na akcję dla Apollo, odzwierciedlając lepsze niż oczekiwano trendy przepływów zarówno w segmencie zarządzania aktywami, jak i rozwiązań emerytalnych.
W tym samym duchu, Apollo odnotowało rekordowe fee-related earnings (FRE) w wysokości 531 milionów USD oraz silne spread-related earnings (SRE) w wysokości 856 milionów USD za trzeci kwartał. Skorygowany zysk netto spółki osiągnął znaczący poziom 1,1 miliarda USD. Patrząc w przyszłość, Apollo wyznaczyło ambitne cele na następne pięć lat, w tym znaczący wzrost FRE i SRE oraz podwojenie skorygowanego zysku netto.
Te ostatnie wydarzenia sugerują kontynuację pozytywnej trajektorii dla Apollo Global Management. Firma dąży do osiągnięcia zarówno FRE, jak i SRE na poziomie 10 miliardów USD do 2029 roku, przy skorygowanym zysku netto podwajającym się do 15 USD na akcję. Koncentracja Apollo na możliwościach ekspansji w usługach emerytalnych oraz Principal Warranty and Collateral (PWC), w połączeniu z wyróżniającą się platformą udzielania pożyczek, dodatkowo podkreśla ten potencjał wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Apollo Global Management są zgodne z pozytywną perspektywą Deutsche Bank. Dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Apollo był imponujący, z 20,81% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku i niezwykłym 285,13% kwartalnym wzrostem w III kwartale 2024 roku. Ten solidny wzrost potwierdza obserwacje analityka dotyczące silnych możliwości udzielania pożyczek Apollo i solidnych wyników Fee-Related Earnings.
Rentowność spółki jest również godna uwagi, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 14,79 i skorygowanym wskaźnikiem P/E na poziomie 14,47 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Te liczby sugerują, że Apollo jest wyceniane na rozsądnym poziomie w stosunku do swoich zysków, co dodatkowo potwierdza wskazówka InvestingPro mówiąca, że spółka "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości".
Kolejna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Apollo "utrzymuje wypłaty dywidend przez 14 kolejnych lat", co świadczy o stabilności finansowej spółki i zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą dotyczącą potencjału przyszłego wzrostu Apollo wspomnianą w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Apollo Global Management, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.