W środę Barclays zmieniło swoje stanowisko wobec Valaris plc (NYSE:VAL), obniżając rekomendację z Overweight do Equal Weight i redukując cenę docelową z 59 USD do 49 USD. Obniżka oceny następuje w momencie, gdy Valaris zmaga się z wyzwaniami dotyczącymi swojej floty platform wiertniczych offshore, w tym z problemami z kontraktami i konkurencyjnymi cenami.
Według danych InvestingPro, akcje Valaris straciły ponad 40% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, choć analiza sugeruje, że przy obecnych poziomach akcje mogą być niedowartościowane. Firma utrzymuje "DOBRĄ" ogólną ocenę kondycji finansowej, wspieraną przez silne wskaźniki rentowności.
Valaris, który wyszedł z bankructwa w 2021 roku, posiada obecnie pięć jednostek pływających, które albo nie mają kontraktu, albo zbliżają się do końca istniejących umów w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Firma zdecydowała się również na tzw. "warm-stacking" (częściowe wyłączenie z eksploatacji) jednego ze swoich najnowocześniejszych statków wiertniczych 7G, DS-10. Decyzja ta odzwierciedla trwającą w branży debatę na temat dostępności i wykorzystania platform wiertniczych, często określaną jako "white space".
Mimo tych wyzwań, dane InvestingPro pokazują, że firma osiągnęła imponujący wzrost przychodów o ponad 30% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z zdrową marżą zysku brutto na poziomie prawie 23%.
Analityk z Barclays podkreślił, że Valaris historycznie wyceniał swoje aktywa poniżej stawek rynkowych, aby utrzymać zatrudnienie dla swoich platform. Ta strategia cenowa prawdopodobnie będzie kontynuowana, ponieważ firma stara się zabezpieczyć pracę dla swoich platform w konkurencyjnym środowisku. Ponadto flota Valaris obejmuje 20 platform typu jackup do pracy w łagodnych warunkach pogodowych, z czego 8 działa w Arabii Saudyjskiej. Mogą one stanąć w obliczu presji na stawki dzienne po zawieszeniu przez Saudi Aramco około 30 platform jackup w tym roku, co wpłynęło na całą branżę.
Zrewidowana cena docelowa 49 USD opiera się na bardziej konserwatywnych założeniach dotyczących kontraktów na lata 2025 i 2026. Wycena uwzględnia również model zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) dla każdej platformy, który zakłada średnie stawki dzienne w wysokości 450 000 USD dla platform bez kontraktów w przyszłości, co pozostaje niezmienione pomimo obniżenia ratingu. Analiza InvestingPro pokazuje, że akcje są notowane przy atrakcyjnym wskaźniku P/E wynoszącym 2,9x, a cele analityków wahają się od 40 do 90 USD za akcję.
Aby uzyskać głębszy wgląd w wycenę i kondycję finansową Valaris, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research, który zawiera szczegółową analizę i praktyczne informacje dostępne wyłącznie dla subskrybentów InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Valaris PLC odnotował solidne wyniki finansowe w III kwartale 2024 roku, generując 111 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych i skorygowaną EBITDA w wysokości 150 milionów USD. Firma ogłosiła również odkup akcji o wartości 100 milionów USD i zabezpieczyła nowe kontrakty o łącznej wartości około 257 milionów USD. Te wydarzenia pokazują silną pozycję rynkową firmy i potencjał przyszłego wzrostu.
Jednakże Citi obniżyło ocenę Valaris z Buy do Neutral, korygując cenę docelową do 47,00 USD z poprzednich 58,00 USD ze względu na obniżone oczekiwania co do przyszłych zysków firmy przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA). Decyzja ta odzwierciedla obawy związane z niedawnymi zawieszeniami kontraktów w Arabii Saudyjskiej, które wpłynęły na wycenę joint venture ARO Valaris.
Firma podkreśliła również potencjalne ryzyko spadku cen ropy naftowej w nadchodzących miesiącach, co prowadzi do bardziej ostrożnego stanowiska wobec Valaris. Są to jedne z ostatnich wydarzeń wpływających na firmę.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.