We wtorek Morgan Stanley zrewidował swoje stanowisko wobec Tryg A/S (TRYG:DC) (OTC: TGVSF), obniżając rekomendację dla akcji z Overweight do Equalweight i korygując cenę docelową do 173,00 DKK z 177,00 DKK. Analityk firmy jako powód obniżenia oceny podał solidne fundamenty firmy ubezpieczeniowej, ale ograniczony potencjał dalszej poprawy.
Według oceny analityka, Tryg zajmuje dominującą pozycję na nordyckim rynku ubezpieczeniowym, znanym ze swojego oligopolistycznego charakteru. Firma jest uznawana za lidera pod względem jakości underwritingu, silnego udziału w rynku i wiodących marż zysku. Ponadto Tryg utrzymuje silny bilans i jest znany z konsekwentnych wypłat dywidend.
Mimo tych mocnych stron, analityk uważa, że perspektywy znaczących dalszych postępów są minimalne. Potencjał programu skupu akcji własnych jest również uważany za w dużej mierze uwzględniony w obecnym konsensusie. Przy przewidywanym wzroście o zaledwie 8% do nowej ceny docelowej 173 DKK, Morgan Stanley postrzega akcje jako uczciwie wycenione na poziomie Equalweight.
Prognozy analityka obejmują roczne skupy akcji własnych o wartości 1,25 miliarda DKK w latach 2024-2027, co stanowiłoby około 5% kapitalizacji rynkowej Tryg. Oczekuje się, że ta strategia obniży wskaźnik wypłacalności firmy z 202% do około 170%, co zbliży go do poziomu konkurencji z branży.
Wreszcie, choć ogłoszenie skupu akcji własnych prawdopodobnie będzie kluczowym punktem zainteresowania na nadchodzącym Dniu Rynków Kapitałowych (CMD), szacunki analityka w dużej mierze pokrywają się z konsensusem. To dostosowanie do oczekiwań rynkowych ostudziło entuzjazm firmy co do krótkoterminowych perspektyw akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.