W poniedziałek Morgan Stanley zmieniło swoje stanowisko wobec Tenable Holdings, Inc. (NASDAQ:TENB), firmy zajmującej się cyberbezpieczeństwem, obniżając ocenę akcji z Overweight do Equal-weight. Firma obniżyła również cenę docelową akcji Tenable z 50,00 USD do 47,00 USD. Według danych InvestingPro, pomimo tej degradacji, 17 analityków niedawno podniosło swoje oczekiwania co do zysków, a cele analityków wahają się od 40 do 55 USD. Obniżenie oceny wynika z kilku wyzwań zidentyfikowanych przez analityka, w tym zwiększonej presji cenowej na podstawowym rynku zarządzania podatnością na zagrożenia Tenable.
Analityk zauważył, że Tenable jest znacznie narażone na sektor publiczny w USA, co może wpłynąć na jego wyniki. Ponadto oczekuje się, że firma będzie miała ograniczone możliwości zwiększenia marż w najbliższym czasie. Jest to przypisywane istniejącej presji cenowej w połączeniu z koniecznością zwiększonych inwestycji mających na celu wspieranie wzrostu. Jednakże dane InvestingPro pokazują, że firma utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie 77,55% i osiągnęła wzrost przychodów o prawie 14% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Pomimo tych obaw, wycena akcji Tenable nie wydaje się szczególnie wysoka w porównaniu do konkurencji. Obecnie akcje są wyceniane na około 5-krotność wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży w roku kalendarzowym 2026 (EV/CY26 Sales) i 18-krotność wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Dla porównania, konkurenci są wyceniani odpowiednio na około 5,4-krotność i 20,5-krotność tych wskaźników.
Analityk doszedł do wniosku, że chociaż wycena Tenable nie jest wymagająca, przewidywane spowolnienie wzrostu i potencjalne obniżenie przyszłych szacunków wolnych przepływów pieniężnych mogą utrzymać wycenę akcji w ograniczonym zakresie. Ta ocena sugeruje ostrożne podejście do wyników akcji Tenable w najbliższej przyszłości.
W innych ostatnich wiadomościach, Tenable Holdings, Inc. odnotowało solidny wzrost w trzecim kwartale 2024 roku, rejestrując 13% wzrost rok do roku z przychodami w wysokości 227,1 mln USD. Zysk na akcję firmy wyniósł 0,32 USD. Dodatkowo, Tenable ogłosiło zwiększenie programu odkupu akcji o 200 mln USD.
Wzrost firmy był napędzany wysokim popytem na produkty Tenable One i Cloud Security, a także udanymi przedsięwzięciami w sektorze publicznym i na rynku średnich przedsiębiorstw. Tenable pozyskało 386 nowych klientów korporacyjnych i odnotowało 100% wzrost rok do roku w Tenable Cloud Security.
Dochód operacyjny firmy osiągnął 45 mln USD, z marżą operacyjną na poziomie 20%, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z 10% w poprzednim roku. Przewiduje się, że przychody Tenable w IV kwartale wyniosą od 229 mln USD do 233 mln USD, a przychody za cały rok mają wynieść od 893,3 mln USD do 897,3 mln USD. Szacuje się, że zysk na akcję non-GAAP w IV kwartale wyniesie od 0,33 USD do 0,35 USD.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.