W czwartek firma Piper Sandler zmieniła swoje stanowisko wobec SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), obniżając rekomendację dla akcji spółki z "Neutralnej" do "Niedoważaj". Firma znacząco obniżyła również cenę docelową do 9,00 USD z poprzednich 17,00 USD, wskazując na wiele czynników, które mogą wpłynąć na stabilność finansową firmy w przyszłości.
Obniżenie oceny nastąpiło po opublikowaniu przez SolarEdge raportu finansowego za trzeci kwartał 2024 roku, który ujawnił większe niż oczekiwano odpisy oraz prognozę przychodów na czwarty kwartał, która była o 40% niższa od oczekiwań. Według firmy, wyniki były rozczarowujące nawet przy uwzględnieniu niskich początkowych oczekiwań. Wykorzystanie gotówki przez firmę było zgodne z prognozami, ale było to wspierane przez opcję greenshoe na obligacje zamienne, narzędzie finansowe, które może wpływać na rozwodnienie akcji i wycenę spółki.
Zarząd SolarEdge wskazał na spadek sprzedaży baterii w Europie oraz agresywną politykę cenową i promocje falowników jako przyczyny spadku przychodów w ujęciu sekwencyjnym. Jednak analitycy Piper Sandler wyrazili zaniepokojenie tymi spadającymi przychodami, zwłaszcza że SolarEdge nie zmniejsza już zapasów w kanale dystrybucji w USA. Firma podkreśliła również, że przy normalnym poziomie wskaźników DSO (dni rotacji należności) i DPO (dni rotacji zobowiązań) oraz bez formalnego planu redukcji zatrudnienia, sytuacja przepływów pieniężnych firmy prawdopodobnie nie poprawi się w nadchodzącym roku.
Oświadczenie analityka odzwierciedlało przekonanie, że SolarEdge prawdopodobnie będzie musiał podjąć radykalne cięcia kosztów, aby zapewnić sobie przetrwanie. Analityk wspomniał również o potencjalnym zagrożeniu ze strony konkurentów, takich jak Tesla (TSLA), oraz o możliwości, że SolarEdge będzie musiał pozyskać dodatkowy kapitał w najbliższej przyszłości. Firma doszła do wniosku, że połączenie tych czynników stwarza znaczące ryzyko dla bilansu SolarEdge w 2025 roku.
W innych niedawnych wiadomościach, SolarEdge Technologies odnotował większą niż przewidywano stratę w trzecim kwartale, z skorygowaną stratą w wysokości 15,33 USD na akcję, znacznie przekraczającą prognozowaną stratę 1,65 USD na akcję. Przychody firmy również znacząco ucierpiały, spadając o 64% rok do roku do 260,9 mln USD, nie osiągając szacowanych 272,8 mln USD. Ponadto, prognozy SolarEdge na czwarty kwartał nie spełniają oczekiwań, z przewidywanymi przychodami między 180 mln USD a 200 mln USD, znacznie poniżej konsensusu wynoszącego 309,2 mln USD.
W odpowiedzi na te wyzwania finansowe, tymczasowy dyrektor generalny Ronen Faier podkreślił skupienie firmy na stabilności finansowej, odzyskiwaniu udziału w rynku i ponownym skoncentrowaniu się na podstawowych możliwościach w zakresie energii słonecznej i magazynowania. Firma poinformowała o dostawie 850 megawatów falowników w trzecim kwartale, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszym okresem roku. To są najnowsze wydarzenia dotyczące sytuacji finansowej SolarEdge.
W innej notatce, BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec SolarEdge Technologies, obniżając rekomendację dla akcji z "Neutralnej" do "Niedoważaj" ze względu na obawy dotyczące wyceny. Firma obniżyła również cenę docelową do 14,00 USD z poprzednich 21,00 USD. Mimo obniżenia oceny, BofA Securities pozostaje uważna na strategiczne posunięcia SolarEdge i wskaźniki finansowe, które mogłyby sygnalizować poprawę sytuacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro są zgodne z obawami Piper Sandler dotyczącymi SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). Wskaźniki finansowe firmy przedstawiają trudny obraz, ze znaczącym spadkiem przychodów o 58,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Ten gwałtowny spadek przychodów potwierdza obawy analityków dotyczące stabilności finansowej firmy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że SolarEdge "szybko spala gotówkę" i "nie jest rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy", co potwierdza obawy analityków dotyczące sytuacji przepływów pieniężnych firmy. Wyniki akcji były szczególnie słabe, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku wynoszącym -79,94% według najnowszych danych, odzwierciedlając pesymizm rynku co do perspektyw firmy.
Te spostrzeżenia to tylko próbka cennych informacji dostępnych na platformie InvestingPro. Platforma oferuje 20 dodatkowych wskazówek dla SolarEdge, zapewniając kompleksową analizę dla inwestorów poszukujących informacji do podejmowania świadomych decyzji na tym zmiennym rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.