W poniedziałek Citi potwierdziło rekomendację Kupuj dla Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF) z niezmienioną ceną docelową 97 000,00 KRW. Firma, która w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wygenerowała przychody w wysokości 222,3 miliarda dolarów i utrzymuje dobrą kondycję finansową według wskaźników InvestingPro, dostosowuje się do dynamiki rynku. Citi skorygowało swój model finansowy dla Samsunga, uwzględniając listopadową średnią cenę sprzedaży (ASP) pamięci DRAM oraz najnowsze aktualizacje prognoz ASP na rok 2025.
Analiza Citi odzwierciedla modyfikację oczekiwanej stopy wzrostu ASP dla DRAM w pierwszym kwartale 2025 roku, zmieniając ją na spadek o 5% z wcześniej szacowanego spadku o 3%. Zmiana ta wynika z krótkoterminowego spadku popytu na konwencjonalne DRAM. Jednak perspektywy na pozostałe kwartały 2025 roku są bardziej optymistyczne, z prognozami wzrostu skorygowanymi odpowiednio do 0%, 5% i 9% dla drugiego, trzeciego i czwartego kwartału.
Z marżą zysku brutto na poziomie 36,7% i silną pozycją gotówkową, Samsung wydaje się być dobrze przygotowany do przejścia przez ten okres. Korekty te opierają się na przewidywanym lepszym miksie produktów wysokowydajnych DDR5 i pamięci HBM (High Bandwidth Memory).
Z drugiej strony, firma obniżyła swoje założenia dotyczące wzrostu ASP dla NAND w tym samym okresie. Nowe oczekiwania przewidują spadek o 6%, 2%, a następnie wzrost o 1% i 4% w kolejnych kwartałach 2025 roku. Ta korekta w dół wynika z większej niż oczekiwano erozji cen spowodowanej słabszym popytem, co prawdopodobnie zrównoważy zyskowność z DRAM.
Pomimo tych korekt, stanowisko Citi wobec akcji Samsunga pozostaje niezmienione. Analityk podkreślił, że oczekiwane ożywienie cen DRAM ma teraz rozpocząć się w drugim kwartale 2025 roku, wcześniej niż początkowo przewidywano.
To wcześniejsze ożywienie jest postrzegane jako pozytywny czynnik dla przyszłego ruchu cen akcji Samsunga. Dane InvestingPro pokazują, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, a 7 analityków niedawno zrewidowało swoje oczekiwania dotyczące zysków. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 12 dodatkowych ProTips i kompleksowej analizy finansowej poprzez Raport Pro Research.
W innych niedawnych wiadomościach, Samsung Electronics Co. Ltd. odnotował sekwencyjny wzrost przychodów o 7% w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając 79,1 biliona KRW, głównie dzięki 13% wzrostowi przychodów z działu Mobile eXperience (MX). Jednak zysk operacyjny firmy spadł do 9,2 biliona KRW z powodu jednorazowych kosztów i wahań kursowych. Pomimo tych wyzwań, Samsung prognozuje pozytywny trend w popycie rynkowym na rok 2025, koncentrując się na produktach o wysokiej wartości i zaawansowanych technologiach, szczególnie w półprzewodnikach i wyświetlaczach.
Firma ogłosiła również dywidendę w wysokości 361 KRW na akcję, co daje łącznie 9,8 biliona KRW na rok. Samsung inwestuje w badania i rozwój półprzewodników nowej generacji oraz konwersję zaawansowanych węzłów procesowych, aby zwiększyć swoją konkurencyjność. Firma planuje również ulepszenie swoich składanych urządzeń o funkcje AI, co odzwierciedla jej strategiczne pozycjonowanie w celu poradzenia sobie z wyzwaniami rynkowymi i ulepszenia oferty produktowej.
W powiązanej informacji, JPMorgan utrzymał rekomendację Overweight dla akcji Samsunga, pomimo niewielkiego obniżenia ceny docelowej. Firma wskazała na poprawę wydajności pamięci o wysokiej przepustowości Samsunga i nadchodzące inicjatywy strategiczne jako kluczowe czynniki, które mogą wpłynąć na ruch akcji. Zrewidowana cena docelowa jest ustalona na czerwiec 2025 roku, po niewielkim obniżeniu przez JPMorgan szacunków zysku na akcję dla firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.