W środę firma Guggenheim utrzymała neutralną ocenę dla Salesforce.com (NYSE:CRM), mimo że spółka przekroczyła konsensus analityków w trzecim kwartale roku fiskalnego 2025 w kilku kluczowych wskaźnikach. Według danych InvestingPro, Salesforce utrzymuje imponującą kondycję finansową z doskonałym wynikiem Piotroskiego na poziomie 9 i solidną marżą brutto wynoszącą 76,35%.
Firma podkreśliła, że chociaż Salesforce przekroczył oczekiwania, w tym w zakresie bieżących pozostałych zobowiązań do wykonania (cRPO), wzrost był głównie napędzany wcześniejszymi odnowieniami umów, a nie silną sprzedażą nowych produktów. Zysk na akcję (EPS) spółki nie spełnił oczekiwań, a prognoza na czwarty kwartał była poniżej przewidywań analityków, z wyjątkiem cRPO, które firma uważa za niedoskonały wskaźnik.
Salesforce odnotował 8% wzrost przychodów w trzecim kwartale i przewiduje się utrzymanie podobnego wzrostu w czwartym kwartale roku fiskalnego 2025. Rzeczywisty wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wynosi 10,26%, a całkowite przychody osiągnęły 36,47 mld USD. Jednakże oczekiwania analityków na rok fiskalny 2026 wynoszą nieco poniżej 9% wzrostu, co Guggenheim uważa za zbyt optymistyczne, chyba że spółka dokona kolejnych przejęć. Niedawny wzrost Salesforce obejmował około 1% z przejęć zakończonych w listopadzie.
Podczas ostatniej telekonferencji wynikowej uwaga skupiła się na Agentforce i jego pozycji rynkowej, co nieoczekiwanie doprowadziło do 10% wzrostu ceny akcji Salesforce po godzinach. Guggenheim docenia wysiłki Salesforce w udostępnianiu sztucznej inteligencji (AI) przedsiębiorstwom i rozwijaniu partnerstw, ale pozostaje sceptyczny co do perspektyw przełożenia tego na znaczące, trwałe przychody.
Firma sugeruje, że bez wyraźnej ścieżki do znaczącego wzrostu, Salesforce może być sklasyfikowany jako wolno rosnąca spółka typu value, która obecnie jest notowana powyżej typowego mnożnika dla spółek wartościowych.
Podsumowując, mimo że Salesforce podejmuje kroki w kierunku integracji AI i obserwuje pewne pozytywne reakcje rynku, stanowisko Guggenheim pozostaje ostrożne. Akcje notowane blisko 52-tygodniowego maksimum na poziomie 331,43 USD, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 56,89, wymagają uważnej analizy wskaźników wyceny. Firma radzi, aby inwestorzy zwrócili uwagę na podstawowe czynniki wzrostu i potencjalne przeszacowanie przyszłych wyników.
Aby głębiej zrozumieć wycenę i perspektywy wzrostu Salesforce, InvestingPro oferuje kompleksową analizę w szczegółowym raporcie Pro Research, dostępnym wśród 1400+ najważniejszych amerykańskich akcji objętych platformą. Obecna ocena Salesforce odzwierciedla tę konserwatywną perspektywę dotyczącą zdolności spółki do utrzymania istotnego wzrostu przychodów w długim terminie.
W innych niedawnych wiadomościach, Salesforce.com był przedmiotem kilku pozytywnych recenzji analityków po solidnych wynikach za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025. Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi i JMP Securities podniosły swoje cele cenowe dla spółki, powołując się na silne zyski, wzrost przychodów i obiecujący rozwój produktów takich jak Agentforce i Data Cloud. Marże zysku brutto Salesforce na poziomie 76,35% oraz wzrost przychodów rok do roku o 10,26% były podkreślane przez wszystkich, wraz z doskonałym wynikiem Piotroskiego wynoszącym 9, wskazującym na wyjątkową siłę finansową.
Analitycy z Goldman Sachs i Evercore ISI wyrazili pewność co do potencjału Salesforce w osiągnięciu znaczącego wolnego przepływu pieniężnego na akcję w nadchodzących latach, wspieranego przez trwały wzrost przychodów. Raymond James i JMP Securities również zauważyły silne wyniki Salesforce zarówno w obliczonych Pozostałych Zobowiązaniach do Wykonania (cRPO), jak i przychodach, które przekroczyły oczekiwania konsensusu.
Citi docenił silną pozycję rynkową Salesforce i pozytywne trendy branżowe, które wspierają wzrost i cele finansowe spółki, podczas gdy JMP Securities podkreślił silny wzrost subskrypcji i przekroczenie oczekiwań dotyczących marży.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.