We wtorek Mizuho potwierdziło swoją ocenę "Outperform" i cenę docelową 35,00 USD dla Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), po ogłoszeniu przez firmę największego jak dotąd przejęcia. Robinhood zgodził się na zakup TradePMR, co zdaniem Mizuho dobrze wpisuje się w strategiczne cele brokera.
Przejęcie, wyceniane na 300 milionów USD, przynosi Robinhood sieć 350 firm i ponad 1000 Zarejestrowanych Doradców Inwestycyjnych (RIA) TradePMR, wraz z 40 miliardami USD aktywów pod administracją (AUA). Mizuho postrzega to jako znaczący krok dla Robinhood, umożliwiający penetrację szybko rozwijającego się rynku RIA, którego całkowity rynek docelowy (TAM) wynosi obecnie około 7 bilionów USD.
Mizuho podkreśla, że obecny rynek RIA jest zdominowany głównie przez uznane firmy, takie jak Schwab, z udziałem w rynku na poziomie około 75%. Oczekuje się, że przejęcie TradePMR pomoże Robinhood zdywersyfikować bazę użytkowników poprzez dodanie możliwości doradczych, które przyciągną mniej aktywnych traderów, uzupełniając istniejącą demografię aktywnych traderów.
Firma zauważa również, że nowe uzupełnienie prawdopodobnie zwiększy zasięg Robinhood wśród jego kluczowych segmentów klientów, Millenialsów i Generacji Z, przyspieszając penetrację platformy w tej grupie demograficznej. Mizuho szacuje, że przejęcie może potencjalnie dodać około 60 milionów USD rocznego wzrostu przychodów, przy założeniu stopy zwrotu około 15 punktów bazowych na 40 miliardach USD AUA, co przełożyłoby się na 2-3% wzrost roczny po zakończeniu transakcji.
W innych ostatnich wiadomościach, Robinhood Markets był w centrum uwagi wielu wydarzeń. Warto zauważyć, że akcje spółki zostały podniesione przez Needham z "Hold" do "Buy", z ceną docelową 40 USD. Ta optymistyczna perspektywa jest związana z oczekiwanym rozszerzeniem oferty kryptowalutowej Robinhood i potencjalnymi zmianami w SEC. Inne firmy finansowe, w tym Piper Sandler, Deutsche Bank i JMP Securities, również dostosowały swoje ceny docelowe dla Robinhood, odzwierciedlając przewidywany wzrost na rynku kryptowalut i silne wyniki firmy w październiku.
Robinhood odnotował silny wzrost finansowy w trzecim kwartale 2024 roku, z depozytami netto sięgającymi 10 miliardów USD trzeci kwartał z rzędu i aktywami klientów pod opieką osiągającymi rekordowy poziom 152 miliardów USD. Przychody firmy w trzecim kwartale wzrosły o 36% rok do roku do 637 milionów USD, a skorygowana EBITDA prawie się podwoiła do 268 milionów USD.
Ponadto firma wprowadziła nowe produkty handlowe, w tym Opcje Indeksowe, Kontrakty Futures i platformę desktopową Robinhood Legend, które spotkały się z dużym zainteresowaniem klientów. Dan Gallagher, główny radca prawny i dyrektor ds. zgodności Robinhood, jest brany pod uwagę jako kandydat na przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w nadchodzącej administracji Trumpa.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne przejęcie TradePMR przez Robinhood Markets dobrze wpisuje się w silne wyniki finansowe i trajektorię wzrostu firmy. Według danych InvestingPro, przychody Robinhood wzrosły o 35,74% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 2,408 miliarda USD. Ten imponujący wzrost znajduje odzwierciedlenie w wynikach akcji spółki, z niezwykłym zwrotem cenowym na poziomie 332,1% w ciągu ostatniego roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Robinhood w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna. Ta pozytywna perspektywa wspiera ocenę "Outperform" Mizuho i jest zgodna ze strategiczną ekspansją na rynek RIA poprzez przejęcie TradePMR.
Warto zauważyć, że akcje Robinhood są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, ze wskaźnikiem cena/zysk wynoszącym 58,43. Choć może to sugerować wysoką wycenę, silny wzrost przychodów firmy i potencjał ekspansji rynkowej mogą uzasadniać tę premię.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Robinhood Markets, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.