W środę Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla Pure Storage (NYSE: PSTG) i podniosło cel cenowy do 75 USD z wcześniejszych 63 USD. Korekta nastąpiła po tym, jak akcje spółki wzrosły o ponad 20% w następstwie ogłoszenia wyników przekraczających oczekiwania. Ponadto Pure Storage ogłosiło znaczące zwycięstwo projektowe z jednym z czterech największych hiperskalerów.
Spółka nieznacznie podniosła swoje prognozy na rok obrotowy 2025, mimo że kierownictwo wskazało na wolniejszą trajektorię przychodów z subskrypcji. Roczne przychody powtarzalne (ARR) wzrosły o 21,5% rok do roku, a pozostałe zobowiązania do wykonania (RPO) dla przychodów z subskrypcji wzrosły o 17% rok do roku. Zauważono jednak, że podczas gdy mniejsze transakcje nadal zamykają się z dużym impulsem, finalizacja większych umów wymaga więcej czasu.
Kierownictwo wyjaśniło również spadek marż brutto na produktach, przypisując go strategicznemu przesunięciu w kierunku rozwiązań bardziej zoptymalizowanych pod kątem kosztów i pojemności. Mimo to, prognoza wysokiego poziomu spółki sugerowała znaczący potencjał przychodów wynikający z wygranej możliwości hiperskalera, która mogłaby wygenerować nawet 450 milionów USD do roku obrotowego 2027 (roku kalendarzowego 2026). Oczekuje się, że ta wygrana przyniesie wysokie marże ze względu na licencyjny charakter umów.
Analityk Citi zwrócił uwagę, że choć rewizje szacunków na rok obrotowy 2026 (rok kalendarzowy 2025) są niewielkie, prognozy na rok obrotowy 2027 (rok kalendarzowy 2026) ulegają zwiększeniu, z możliwością dalszego wzrostu. Cel cenowy został podniesiony w oparciu o niezmieniony mnożnik około 30-krotności zysku na akcję (EPS) w roku kalendarzowym 2026. Zaufanie firmy do Pure Storage odzwierciedla utrzymana rekomendacja Kupuj oraz nowy, wyższy cel cenowy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.