We wtorek akcje Posco (NYSE: PKX) zostały zdegradowane przez CFRA z poziomu "Trzymaj" do "Sprzedaj". Firma zrewidowała również znacząco w dół cel cenowy dla Posco z 70,00 USD do 45,00 USD. Nowa wycena odzwierciedla 0,35-krotność wskaźnika ceny do wartości księgowej (P/BV) na rok 2025, co oznacza 28% spadek w stosunku do pięcioletniej średniej spółki.
Degradacja następuje po 16% spadku ceny akcji Posco od ostatniej aktualizacji, przy spadku od początku roku o 40%. Czynniki przyczyniające się do tego obejmują niedawne usunięcie Posco z indeksu Korea Value-Up na Korea Exchange 24 września, co przypisuje się niskiemu wskaźnikowi P/B, który stoi w wyraźnym kontraście do średniego wskaźnika P/B indeksu Value-Up wynoszącego 2,6 dla 100 spółek.
Ocena CFRA wskazuje na pogarszające się fundamentalne perspektywy dla Posco, napędzane kombinacją czynników. Obejmują one prognozę słabego popytu na stal, szczególnie ze względu na słaby rynek nieruchomości w Chinach, spadek cen materiałów do baterii, zwiększoną konkurencję ze strony wyższego eksportu stali z Chin w regionie Azji i Pacyfiku oraz potencjalne negatywne skutki wojny handlowej między USA a Chinami lub taryf.
Firma przewiduje również, że strategie Posco mające na celu zwiększenie marży poprzez zbycie nierentownych aktywów prawdopodobnie zostaną podważone przez słabnące fundamenty w branży stalowej. CFRA prognozuje spadek marży zysku operacyjnego (OPM) Posco, przewidując, że wyniesie ona 3,9% w 2024 roku i 4,5% w 2025 roku, w porównaniu z OPM na poziomie 4,2% w 2023 roku.
Zgodnie z tymi prognozami, CFRA skorygowała również swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Posco. Firma oczekuje teraz, że EPS Posco wyniesie 5 641 KRW w 2024 roku i 6 882 KRW w 2025 roku, co stanowi obniżkę w stosunku do poprzednich szacunków wynoszących odpowiednio 6 004 KRW i 7 565 KRW.
W innych ostatnich wiadomościach, POSCO Holdings zdołało utrzymać stabilne przychody i zyski operacyjne w trzecim kwartale, pomimo spadku na rynku stali i materiałów do akumulatorów. Firma odnotowała sprzedaż na poziomie 18,321 biliona KRW i zysk operacyjny w wysokości 743 miliardów KRW, głównie dzięki znaczącemu wkładowi wysokiej klasy produktów stalowych w marże zysku.
W rozwoju strategicznym, POSCO podpisało Memorandum of Understanding z indyjską grupą JSW w sprawie rozwoju huty stali oraz współpracy w zakresie materiałów do baterii i energii odnawialnej.
Podkreślono również ukończenie pierwszej fazy zakładu produkcji litu z solanki w Argentynie oraz trwające wysiłki restrukturyzacyjne mające na celu poprawę stabilności finansowej. Pomimo wyzwań rynkowych, POSCO dąży do zwiększenia efektywności kapitałowej i utrzymania zarządzania zyskiem.
Firma znalazła się również na krótkiej liście do projektu litowego Altoandinos w Chile i bada możliwości związane z litem w Australii i USA. Są to ostatnie wydarzenia, które odzwierciedlają odporność firmy i strategiczne podejście w radzeniu sobie ze zmiennymi warunkami rynkowymi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy CFRA dotyczącej Posco (NYSE: PKX). Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi 0,4, co jest zgodne z obawami CFRA dotyczącymi niskiej wyceny Posco w porównaniu do konkurencji. Ta metryka wspiera decyzję analityka o oparciu celu cenowego na niższym mnożniku P/BV.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody Posco za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 55,83 miliarda USD, przy wzroście przychodów o -5,36% w tym samym okresie. Ten spadek przychodów potwierdza perspektywę CFRA dotyczącą słabego popytu na stal i zwiększonej konkurencji w regionie Azji i Pacyfiku.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne w obecnej sytuacji. Po pierwsze, Posco "Handluje blisko 52-tygodniowego minimum", co jest zgodne ze znacznym spadkiem ceny akcji wspomnianym w artykule. Po drugie, firma "Cierpi z powodu słabych marż zysku brutto", przy czym dane InvestingPro pokazują marżę zysku brutto na poziomie 7,16% za ostatnie dwanaście miesięcy. Potwierdza to obawy CFRA dotyczące presji na marże w branży stalowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Posco, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.