We wtorek Barclays podniósł rekomendację dla akcji Porsche AG (ETR:P911_p) (P911:GR) z Equalweight do Overweight, ustalając cenę docelową na poziomie 70,00 EUR. Rewizja następuje po okresie słabszych wyników producenta samochodów w porównaniu do europejskich konkurentów. Akcje Porsche AG spadły o około 15% w ciągu ostatniego miesiąca, podczas gdy indeks STOXX Europe 600 Automobiles & Parts (SXAP) odnotował mniejszy spadek o 5%.
Analityk Barclays zauważył, że mimo słabszych wyników, nastroje inwestorów wobec Porsche AG poprawiają się. Jednakże firma wcześniej wyrażała obawy dotyczące wysokiej ekspozycji spółki na cła USA/Chiny oraz niepewności związane z prognozami wolumenu, marży i kosztów na rok 2025. Te kwestie zostały podkreślone w przeglądzie po wynikach za trzeci kwartał 28 października, co postawiło pod znakiem zapytania wycenę spółki na poziomie 15-krotności zysku (P/E).
Konferencja po wynikach za trzeci kwartał dostarczyła więcej jasności odnośnie roku finansowego 2024, zmniejszając niektóre ryzyka, ale perspektywy na lata 2025 i 2026 pozostają nieco niepewne. Mimo to analityk uważa, że obecne niższe poziomy cen akcji, bliskie historycznym minimom, oferują "zresetowaną" ścieżkę wzrostu zysków w nadchodzących latach.
Barclays przeprowadził kompleksową aktualizację modelu, dostosowując swoje prognozy poprzez podniesienie szacunków na rok 2024, przy jednoczesnym obniżeniu ich dla lat 2025 i 2026. Nawet przy tych korektach, firma przewiduje, że Porsche AG osiągnie ponad 10% wzrost zysku na akcję (EPS) rok do roku w latach 2025 i 2026. Prognoza analityka jest o 4% niższa od konsensusu Bloomberg na rok 2025, ale zgodna z oczekiwaniami na rok 2026.
Analityk podsumował, że przy oczekiwaniach dotyczących zysków na lata 2025 i 2026 zbliżających się do "zresetowanego" poziomu, inwestorzy prawdopodobnie ponownie zainteresują się akcjami Porsche AG przy obecnych obniżonych cenach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.