W czwartek Needham, znana firma inwestycyjna, podniosła cenę docelową dla NVIDIA (NASDAQ:NVDA), głównego gracza na rynku procesorów graficznych (GPU), ze 145,00 USD do 160,00 USD. Firma podtrzymała rekomendację "kupuj" dla akcji. Ta korekta nastąpiła po niedawnych wynikach finansowych NVIDIA, które przekroczyły oczekiwania Needham, choć prognozy spółki nie spełniły niektórych bardziej optymistycznych przewidywań.
Najnowszy raport finansowy NVIDIA ujawnił silny kwartał, przewyższający szacunki i prowadzący do podniesienia prognozy przychodów dla linii produktów Blackwell w czwartym kwartale fiskalnym. Zarząd spółki skutecznie odniósł się do obaw dotyczących problemów z przegrzewaniem się Blackwell i je rozwiał. Dodatkowo, przewiduje się wzrost dla architektury Hopper w styczniu, choć prognozy sugerują znaczny spadek dynamiki po kwietniu.
Analiza Needham sugeruje, że marże brutto (GM) NVIDIA mogą osiągnąć najniższy poziom w pierwszym kwartale fiskalnym 2026 roku, ale oczekuje się, że powrócą do około 75% do końca roku fiskalnego 2026. Prognoza uwzględnia niewielką redukcję o 30 punktów bazowych marż brutto w roku fiskalnym 2026, przypisując to bezpośrednim komplikacjom związanym z rozwojem Blackwell. Jednak w miarę upływu roku firma przewiduje poprawę wydajności i dojrzalszy łańcuch dostaw, co powinno pozytywnie wpłynąć na finanse NVIDIA.
Firma inwestycyjna podkreśliła również opinie CEO NVIDIA, Jensena Huanga, dotyczące przyszłości sztucznej inteligencji (AI). Huang uważa, że skalowanie AI, obejmujące wstępne szkolenie, szkolenie końcowe i wnioskowanie, będzie nadal napędzać ekspansję rozmiarów klastrów w całym okresie prognozy. Oczekuje się, że ten ciągły rozwój AI zapewni solidną podstawę dla trwałego wzrostu i dominacji rynkowej NVIDIA.
W innych niedawnych wiadomościach, NVIDIA przyciąga uwagę ze względu na swoje silne wyniki finansowe i strategiczne postępy. Firma odnotowała rekordowy całkowity przychód w wysokości 35,1 mld USD w ostatnim kwartale, przekraczając oczekiwania. Prognoza przychodów NVIDIA na następny kwartał jest zgodna z prognozami rynkowymi na poziomie 37,5 mld USD. Oczekuje się jednak tymczasowego spadku marż brutto ze względu na wczesny rozwój produktu Blackwell, ale przewiduje się ich odbudowę w późniejszym okresie roku.
Melius Research podniosło cenę docelową NVIDIA do 195 USD na podstawie optymistycznych perspektyw przychodów, szczególnie z linii produktów Blackwell dla centrów danych. Goldman Sachs i Citi również podniosły swoje ceny docelowe odpowiednio do 165 USD i 175 USD, utrzymując pozytywne oceny akcji. Bernstein SocGen Group i Deutsche Bank również skorygowały swoje ceny docelowe, potwierdzając pozytywne perspektywy.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają silne wyniki finansowe NVIDIA i strategiczną pozycję w szybko rozwijającym się sektorze AI. Produkcja Blackwell jest podobno przed harmonogramem, a dostawy mają przekroczyć wcześniejsze prognozy. Analitycy z różnych firm zaktualizowali swoje stanowiska, odzwierciedlając bieżące korekty oczekiwań rynkowych w oparciu o ich wyniki i rozwój branży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki NVIDIA i perspektywy na przyszłość są ściśle powiązane z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 3,57 bln USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję na rynkach GPU i AI. Wzrost przychodów NVIDIA był niezwykły, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 96,31 mld USD. Jest to zgodne z obserwacjami Needham dotyczącymi silnych wyników finansowych NVIDIA.
Wskazówki InvestingPro podkreślają imponujące marże zysku brutto NVIDIA, co koreluje z prognozą Needham dotyczącą odbudowy marż brutto do około 75% do końca roku fiskalnego 2026. Obecna marża zysku brutto spółki wynosi solidne 75,98%, co pokazuje jej zdolność do utrzymania wysokiej rentowności nawet w trakcie skalowania działalności.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co potwierdza pozytywne perspektywy Needham dotyczące przyszłych wyników NVIDIA, szczególnie w odniesieniu do linii produktów Blackwell i trwającego rozwoju AI.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 20 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową NVIDIA.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.