W czwartek Goldman Sachs utrzymał rekomendację Conviction Buy dla NVIDIA (NASDAQ:NVDA), podnosząc cenę docelową do 165 USD z wcześniejszych 150 USD. Ta korekta nastąpiła po wynikach finansowych NVIDIA za trzeci kwartał fiskalny zakończony w październiku, w którym spółka przekroczyła oczekiwania Wall Street dotyczące przychodów i zysku na akcję non-GAAP odpowiednio o 6% i 8%.
Znaczący wzrost przychodów z segmentu Data Center Compute, który odnotował 22% wzrost kwartał do kwartału w porównaniu do 17% wzrostu w poprzednim kwartale, był istotnym czynnikiem pozytywnych wyników, mimo nieoczekiwanego sekwencyjnego spadku w segmencie Data Center Networking.
Prognoza przychodów NVIDIA na czwarty kwartał fiskalny kończący się w styczniu wynosi 37,5 mld USD, co jest zgodne z prognozami analityków i wskazuje na 7% wzrost kwartał do kwartału. Jednakże zarząd zasygnalizował potencjalną presję na marże brutto w krótkim terminie z powodu produktu Blackwell, która ma się utrzymać do kwietnia.
Mimo tych wyzwań, Goldman Sachs przewiduje wzrost popytu na infrastrukturę AI, poprawę warunków podaży oraz normalizację marży brutto w drugiej połowie roku kalendarzowego 2025, co prowadzi do znacznego sekwencyjnego wzrostu zysku na akcję i rewizji w górę oczekiwań analityków w ciągu roku kalendarzowego 2025.
Odzwierciedlając silne wyniki w segmencie Data Center Compute, Goldman Sachs zrewidował swoje prognozy zysku na akcję non-GAAP dla NVIDIA, z wyłączeniem wynagrodzenia opartego na akcjach (SBC), na lata fiskalne 2025, 2026 i 2027, podnosząc je odpowiednio o 1%, 5% i 7%.
Potwierdzona rekomendacja Kupuj dla NVIDIA, która pozostaje na liście Americas Conviction List, jest wzmocniona oczekiwaniem na kilka nadchodzących wydarzeń, które mogą służyć jako katalizatory. Obejmują one targi Consumer Electronics Show (CES) w styczniu, publikację wyników finansowych NVIDIA za czwarty kwartał fiskalny w lutym oraz konferencję GPU Technology Conference (GTC) w marcu.
W innych ostatnich wiadomościach, NVIDIA znalazła się na pierwszych stronach gazet ze względu na swoje silne wyniki finansowe i strategiczne postępy. Firma odnotowała rekordowe przychody całkowite w wysokości 35,1 mld USD w ostatnim kwartale, przekraczając oczekiwania. Prognoza przychodów NVIDIA na następny kwartał jest zgodna z prognozami rynkowymi i wynosi 37,5 mld USD. Jednakże oczekuje się tymczasowego spadku marż brutto z powodu wczesnego wprowadzenia produktu Blackwell, ale przewiduje się, że odzyskają one poziom później w roku.
Kilka firm, w tym Bernstein SocGen Group, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley i Evercore ISI, zaktualizowało swoje stanowiska dotyczące NVIDIA. Bernstein SocGen Group i Citi podniosły cenę docelową do 175 USD, utrzymując odpowiednio rekomendacje Outperform i Kupuj. Deutsche Bank utrzymał rekomendację Trzymaj i podniósł cel do 140 USD, a Morgan Stanley utrzymał rekomendację Overweight i podniósł cenę docelową do 168 USD. Evercore ISI nieznacznie podniosło cenę docelową do 190 USD i utrzymało rekomendację Outperform.
Spostrzeżenia InvestingPro
Znakomite wyniki NVIDIA, podkreślone w analizie Goldman Sachs, są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 3,57 bln USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA jest szczególnie godny uwagi, z oszałamiającym wzrostem o 194,69% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy według stanu na drugi kwartał 2025 roku, co jest zgodne z obserwacjami Goldman Sachs dotyczącymi solidnych wyników finansowych spółki.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że NVIDIA ma idealny wynik Piotroski Score wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową i efektywność operacyjną. Wynik ten wspiera pozytywne perspektywy Goldman Sachs dla spółki. Dodatkowo, imponujące marże zysku brutto NVIDIA, obecnie na poziomie 75,98%, podkreślają jej zdolność do utrzymania rentowności nawet w obliczu potencjalnej presji na marże brutto w krótkim terminie, o której mowa w artykule.
Dane pokazują również, że NVIDIA jest notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 67,04, co może wydawać się wysokie, ale jest uzasadnione jej nadzwyczajnymi stopami wzrostu. Odzwierciedla to wskaźnik PEG wynoszący 0,16, sugerujący, że akcje mogą być nadal niedowartościowane w stosunku do perspektyw wzrostu. Te wskaźniki dostarczają kontekstu dla decyzji Goldman Sachs o podniesieniu ceny docelowej i utrzymaniu rekomendacji Conviction Buy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki dotyczące NVIDIA, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.