W czwartek grupa Bernstein SocGen zaktualizowała swoją prognozę dla akcji NVIDIA (NASDAQ:NVDA), podnosząc cenę docelową do 175 USD z 155 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Przewyższaj".
Ta korekta nastąpiła po tym, jak NVIDIA przedstawiła solidne wyniki za trzeci kwartał, przekraczając oczekiwania z przychodami na poziomie około 35,08 mld USD i zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 0,81 USD, w porównaniu z prognozami rynku na poziomie około 33,25 mld USD i 0,74 USD odpowiednio.
Analityk podkreślił rekordowe przychody NVIDIA z segmentu Datacenter, wynoszące około 30,8 mld USD, które przewyższyły szacunki rynkowe na poziomie blisko 29,1 mld USD.
Ten wzrost przypisano silnemu popytowi na produkty NVIDIA z serii Hopper, przy czym H200 odnotował znaczący wzrost do poziomu dwucyfrowych miliardów. Dodatkowo, inne segmenty, szczególnie Automotive, również osiągnęły lepsze wyniki niż oczekiwano.
Prognoza NVIDIA na czwarty kwartał była nieco powyżej oczekiwań rynku, przewidując przychody na poziomie około 37,5 mld USD i EPS około 0,83 USD, wobec prognoz rynkowych na poziomie 37,1 mld USD i 0,82 USD.
Wzrost sekwencyjny jest głównie napędzany przez utrzymujący się popyt na produkty Hopper oraz zwiększenie produkcji platformy Blackwell, najnowszego rozwiązania NVIDIA, które według oczekiwań ma przekroczyć kilka miliardów dolarów w prognozie.
Mimo pozytywnych prognoz, firma przewiduje kwartalne spadki w segmencie Gaming z powodu ograniczeń podaży, które mają się poprawić w roku kalendarzowym 2025.
Analityk zauważył, że choć niektórzy mogą skupiać się na skromnym przekroczeniu prognoz i potencjalnych obawach, takich jak niższe wskaźniki dołączania sieci i niewielki spadek marż brutto na początku przyszłego roku, ogólne perspektywy pozostają silne.
Przewiduje się, że marże brutto NVIDIA nieznacznie spadną wraz z rozwojem platformy Blackwell, osiągając poziom niskich 70 procent. Jednak oczekuje się, że trajektoria powróci do średnich 70 procent w miarę skalowania platform w roku fiskalnym 26. Analityk wyraził pewność co do strategii NVIDIA w zakresie zaspokojenia silnego popytu na jej nowe platformy.
Podsumowując, analityk podkreślił utrzymujący się wysoki popyt na Blackwell, sugerując, że prawdopodobnie będzie on przewyższał podaż przez pewien czas, wskazując na potencjalnie silny nadchodzący rok dla segmentu datacenter NVIDIA.
Kompleksowe możliwości oferty NVIDIA są postrzegane jako znacznie zwiększające jej przewagę konkurencyjną, a ogólna narracja firmy wydaje się pozostawać solidna. W konsekwencji podniesiono cenę docelową i potwierdzono rekomendację "Przewyższaj".
W innych ostatnich wiadomościach, NVIDIA znalazła się w centrum uwagi ze względu na imponujące wyniki finansowe i strategiczne postępy w branży AI. Firma odnotowała rekordowy całkowity przychód w wysokości 35,1 mld USD, przekraczając oczekiwane 34 mld USD. Prognoza przychodów firmy na czwarty kwartał jest zgodna z prognozami rynkowymi na poziomie 37,5 mld USD.
Jednakże przewiduje się tymczasowy spadek marż brutto ze względu na wczesną fazę rozwoju produktu Blackwell, ale oczekuje się, że odzyska on poziom później w ciągu roku.
Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley i Evercore ISI zaktualizowały swoje stanowiska wobec NVIDIA. Citi utrzymało rekomendację "Kupuj" i podniosło cenę docelową do 175 USD, podczas gdy Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Trzymaj" i podniósł cel do 140 USD.
Morgan Stanley utrzymał rekomendację "Przeważaj" i podniósł cenę docelową do 168 USD. Evercore ISI podniosło swoją cenę docelową do 190 USD i utrzymało rekomendację "Przewyższaj" dla akcji.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają silne wyniki finansowe NVIDIA i strategiczną pozycję w szybko rozwijającej się branży AI.
Firma odpowiedziała na obawy inwestorów, szczególnie dotyczące skalowania Dużych Modeli Językowych (LLM), i zapewniła interesariuszy o swoich możliwościach produkcyjnych. Produkcja platformy Blackwell NVIDIA jest w pełnym toku, a dostawy w kwartale styczniowym mają przekroczyć wcześniejsze prognozy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki NVIDIA i pozytywne perspektywy są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi oszałamiające 3,57 bln USD, odzwierciedlając jej dominującą pozycję w branży półprzewodników. Wzrost przychodów NVIDIA był niezwykły, z 194,69% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2025 roku, co jest zgodne z obserwacjami analityków dotyczącymi rekordowych przychodów z segmentu datacenter.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i pozycję rynkową NVIDIA. Firma może pochwalić się idealnym wynikiem Piotroski Score wynoszącym 9, co wskazuje na solidną kondycję finansową. Wynik ten wspiera pewność analityka co do zdolności NVIDIA do zaspokojenia silnego popytu na jej nowe platformy. Dodatkowo, NVIDIA utrzymuje wypłaty dywidend przez 13 kolejnych lat, demonstrując konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy pomimo wysokiego profilu wzrostu.
Marża zysku brutto firmy na poziomie 75,98% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodna z dyskusją analityka na temat prognozowanych marż brutto NVIDIA. Ta imponująca liczba podkreśla zdolność NVIDIA do utrzymania rentowności przy jednoczesnym inwestowaniu w najnowocześniejsze technologie, takie jak platforma Blackwell.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału NVIDIA, InvestingPro oferuje 22 dodatkowe wskazówki, zapewniając kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.