W poniedziałek UBS rozpoczął pokrycie akcji nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) z rekomendacją kupna i ceną docelową 44,00 USD. Firma podkreśliła pozycję nCino jako wiodącego dostawcy rozwiązań IT dla banków i jego potencjał do wykorzystania globalnej szansy rynkowej o wartości ponad 18 miliardów dolarów. UBS prognozuje, że nCino osiągnie skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie około 15% do roku fiskalnego 2028.
Kluczowym czynnikiem wpływającym na trajektorię wzrostu firmy jest platforma Cloud Banking Platform nCino, która integruje onboarding, kredytowanie i depozyty dla instytucji finansowych różnej wielkości, w tym banków lokalnych, regionalnych i pierwszego poziomu. Zdolność platformy do konsolidacji wielu usług bankowych w jedną ofertę jest postrzegana jako znacząca przewaga na rynku.
Pod względem finansowym nCino prezentuje atrakcyjny profil z wysoce powtarzalnymi przychodami z subskrypcji. Firma utrzymywała średni wskaźnik utrzymania przychodów z subskrypcji na poziomie około 140% w ciągu ostatnich trzech lat. Ponadto średnia długość umów z klientami wynosi około czterech lat, co zapewnia stabilną bazę przychodów.
UBS dostrzega również potencjał nCino do zwiększenia marży operacyjnej do około 27% do roku fiskalnego 2028. Oczekiwanie to opiera się na niedawnych poprawach marży firmy, które wzrosły z -15% w roku fiskalnym 2020 do szacowanych 13% w roku fiskalnym 2024.
Mimo że prognozy UBS są zgodne z prognozami rynkowymi na lata fiskalne 2026 i 2027, firma sugeruje, że mogą istnieć dodatkowe źródła wzrostu dla nCino. Obejmują one przejście na nowy model cenowy, odbicie wolumenów kredytów hipotecznych w USA oraz wprowadzenie nowych produktów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.