W czwartek JPMorgan podniósł rekomendację dla akcji PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk (MIKA:IJ), wiodącej indonezyjskiej sieci szpitali, z Neutralnej do Przeważaj, utrzymując cenę docelową na poziomie 3 300,00 IDR. Firma wskazała, że spółka jest znaczącym długoterminowym beneficjentem reform polityki zdrowotnej w Indonezji.
PT Mitra Keluarga, która zarządza 30 szpitalami i ma 35-letnią historię, doświadczyła w ciągu ostatniego miesiąca spadku notowań akcji o około 14% w stosunku do indeksu Jakarta Composite Index (JCI). Spadek ten nastąpił po rozczarowujących wynikach spółki za trzeci kwartał, co przypisano słabszym wolumenom pacjentów hospitalizowanych w wyniku zaciskania budżetów przez firmy ubezpieczeniowe i zwiększonej presji na szpitale.
Zarząd PT Mitra Keluarga zrewidował również prognozę wzrostu przychodów na rok 2024, obniżając oczekiwania z 15-17% do 13-15%. Mimo tych wyzwań, JPMorgan postrzega obecną wycenę spółki jako atrakcyjną, handlowaną na poziomie około 18-krotności wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA), co jest około 2,0 odchylenia standardowego poniżej jej trzyletniej średniej.
Niezmieniona cena docelowa JPMorgan wynosząca 3 300 IDR opiera się na 23-krotności prognozowanego wskaźnika EV/EBITDA na rok 2025, co stanowi 1,0 odchylenie standardowe powyżej trzyletniej średniej.
Firma przewiduje, że wzrost przyspieszy ponownie w 2026 roku, co potencjalnie może prowadzić do ponownej wyceny akcji. Analiza JPMorgan sugeruje, że rynek już uwzględnił negatywny wpływ słabych wyników trzeciego kwartału w obecnej cenie akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.