W poniedziałek Piper Sandler utrzymał neutralną rekomendację dla Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) z niezmienioną ceną docelową 260,00 USD. Firma podkreśliła, że akcje Lululemon wzrosły o około 40% od letnich minimów, co wskazuje na oczekiwania rynku dotyczące lepszych wyników za trzeci kwartał i stabilnej prognozy na cały rok.
Według danych InvestingPro, spółka utrzymuje imponującą kondycję finansową z ogólną oceną "ŚWIETNA", wspieraną solidnym wzrostem przychodów o 13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Analitycy uważają, że inwestorzy spodziewają się co najmniej płaskiej sprzedaży porównywalnej dla rynku amerykańskiego, w przeciwieństwie do niskiego jednocyfrowego spadku w drugim kwartale 2024 roku.
Niedawne przyspieszenie sprzedaży w październiku, o którym informował Bloomberg's Second Measure, jest zgodne z 25% zniżką podczas wydarzenia Friends & Family Lululemon w drugim tygodniu miesiąca. Ponadto sprzedaż w listopadzie wykazała dalszą poprawę po wprowadzeniu w połowie miesiąca kolekcji Disney X Lululemon. Mimo pewnych obaw dotyczących kierunku marki przy tej współpracy, zainteresowanie konsumentów nowymi ofertami wydawało się wzrosnąć.
Sklepy stacjonarne Lululemon odnotowały duży ruch w weekend Black Friday, a obecność marki w internecie wzrosła, częściowo dzięki wcześniejszemu dostępowi do wyprzedaży zapewnionemu przez aplikację. Gdy firma zbliża się do końca trzeciego kwartału 2024 roku, oczekuje się, że poziomy zapasów wzrosną o kilkanaście procent, oferując szerokie możliwości promocji. Chociaż marże na produktach mogą potencjalnie wzrosnąć, prognoza dotycząca płaskich obniżek cen w drugiej połowie 2024 roku może być pod presją, z oczekiwanym niewielkim wzrostem w trzecim kwartale i niewielkim spadkiem w czwartym kwartale.
Akcje spółki są obecnie notowane przy wskaźniku cena/zysk (P/E) wynoszącym 25,9, z wyjątkowo niskim wskaźnikiem PEG na poziomie 0,38, co sugeruje atrakcyjną wycenę w stosunku do wzrostu. Analiza InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie notowane poniżej swojej wartości godziwej, co stanowi potencjalną okazję dla inwestorów.
Spółka utrzymuje silne fundamenty z wysoką marżą zysku brutto na poziomie 58,5% i solidnym wskaźnikiem bieżącej płynności wynoszącym 2,4, co świadczy o efektywności operacyjnej i silnej płynności. Ta wycena odzwierciedla wzrost zakupów szybkiego pieniądza i pokrywania krótkich pozycji, ponieważ liczba akcji Lululemon sprzedanych na krótko wzrosła o ponad 40% od początku roku.
Patrząc w przyszłość, oczekuje się, że dyskusje na temat dojrzałości rynku amerykańskiego, trwałości wzrostu w Chinach i celu 23% marży EBIT będą kontynuowane do pierwszego kwartału 2025 roku. Aby uzyskać głębszy wgląd w perspektywy wzrostu LULU i wskaźniki wyceny, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do kompleksowych raportów Pro Research, które zapewniają szczegółową analizę kondycji finansowej firmy, trajektorii wzrostu i pozycji rynkowej wśród 1400+ najlepszych amerykańskich akcji. Czynniki te będą prawdopodobnie zależeć od reakcji rynku na nowe linie produktów wprowadzone przez niedawno utworzony zespół Lululemon.
W innych ostatnich wiadomościach, Lululemon Athletica Inc. odnotowała 7% wzrost całkowitych przychodów w drugim kwartale, osiągając 2,4 mld USD, oraz zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,15 USD, przewyższając oczekiwane 2,94 USD. Jednakże prognoza wzrostu sprzedaży na rok fiskalny 2024 została zrewidowana z 11-12% do 8-9%. Firmy analityczne takie jak Morgan Stanley, Baird i Truist Securities pozytywnie zareagowały na te wydarzenia, utrzymując swoje pozytywne oceny i dostosowując swoje cele cenowe do obecnych trendów. Jednakże Citi i Needham utrzymały odpowiednio neutralne oceny i rekomendacje "trzymaj", powołując się na różne wyzwania, z którymi firma obecnie się zmaga.
Oprócz wyników finansowych, oczekuje się, że Lululemon odczuje mniejszą presję konkurencyjną, ponieważ konkurent Alo przenosi swoją uwagę z rynku Athleisure/Yoga. To przesunięcie, wraz z odświeżoną linią produktów i wycofaniem popularnych produktów, mogłoby wesprzeć silniejszy argument za zbliżeniem się wskaźnika cena/zysk (P/E) spółki do średnich 20.
Według notatek analityków, oczekuje się również, że firma ożywi innowacje w swoich liniach produktowych począwszy od pierwszego kwartału 2025 roku. To, w połączeniu z odejściem Alo z rynku, mogłoby spowodować powrót do 3-4% wzrostu sprzedaży porównywalnej w Ameryce w 2025 roku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.