W czwartek Telsey Advisory Group zaktualizowała swoją prognozę dla Inditex (BME:ITX:SM) (OTC: IDEXF), podnosząc cenę docelową do 54€ z poprzednich 54€, jednocześnie utrzymując ocenę "Market Perform" dla akcji. Decyzja ta następuje po tym, jak detalista modowy wykazał spowolnienie wzrostu sprzedaży, mimo osiągnięcia solidnego 7% wzrostu przychodów w kwartale, co jest zgodne ze wzrostem z analogicznego okresu ubiegłego roku.
Inditex, znany między innymi z marki Zara, przedstawił wyniki za trzeci kwartał, które nieznacznie nie spełniły oczekiwań analityków pod względem sprzedaży, marży brutto i wydatków, co doprowadziło do niewielkiego niedoboru w zysku na akcję (EPS). Firma wcześniej cieszyła się dwucyfrowymi wzrostami sprzedaży od pierwszego kwartału 2021 roku do drugiego kwartału 2023 roku, ale w ostatnich kwartałach nastąpiło spowolnienie do wysokiego jednocyfrowego (HSD) zakresu.
Pomimo spowolnienia, Inditex nadal wykazuje silną dynamikę przychodów na początku grudnia. Skuteczna kontrola zapasów firmy, z 2,6% redukcją w trzecim kwartale, oraz rozważne zarządzanie wydatkami zostały podkreślone jako kluczowe obszary zainteresowania, obok utrzymania responsywnego i efektywnego łańcucha dostaw.
Telsey uznaje Inditex za operatora najwyższej klasy w branży modowej, przewyższającego konkurentów spójnym globalnym wzrostem w różnych regionach i kanałach sprzedaży. Wyniki te są osiągane nawet przy mniejszej liczbie sklepów, co zwiększa produktywność sprzedaży.
Jednakże firma zwraca uwagę na trwające wyzwania ekonomiczne, które wpływają na podstawową bazę konsumentów o średnich dochodach Inditexu, oraz na rosnącą konkurencję na globalnym rynku mody, w tym ze strony tańszych marek fast fashion. Pomimo tych przeciwności i solidnych mocnych stron operacyjnych firmy, Telsey utrzymuje ocenę "Market Perform". Zrewidowana cena docelowa 54€ opiera się na mnożniku 24,5x zastosowanym do dwuletniego prognozowanego EPS w wysokości 2,20€, co jest zgodne z dziesięcioletnią historyczną średnią mnożnika na następne dwanaście miesięcy (NTM) firmy wynoszącą 24,3x.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.