We wtorek Incyte Corporation (NASDAQ:INCY) doświadczyła znaczącego niepowodzenia, ogłaszając wstrzymanie rekrutacji do badania fazy 2 nad kandydatem na lek INCB00262, zaprojektowanym jako antagonista MRGPRX2 w leczeniu przewlekłej pokrzywki spontanicznej (CSU). Decyzja o wstrzymaniu badania została podjęta po odkryciu nieoczekiwanych wyników toksykologicznych w badaniach przedklinicznych. Mimo tego wydarzenia, Oppenheimer podtrzymał ocenę "Ponadprzeciętne" i cenę docelową 82,00 USD dla akcji Incyte.
Wstrzymanie badania doprowadziło do znacznego spadku ceny akcji Incyte, o ponad 13% przy otwarciu rynku 19 listopada. Jednak ocena Oppenheimera sugeruje, że reakcja rynku może być przesadzona. Analitycy firmy uważają, że choć wiadomość jest rozczarowująca, szczególnie biorąc pod uwagę potencjał odczytu fazy 2 jako znaczącego katalizatora na początku 2025 roku, ogólny wpływ na wycenę Incyte powinien być łagodzony przez szerszy kontekst działalności i pipeline'u spółki.
Implikacje finansowe wstrzymanego badania są również punktem do rozważenia. Całkowita wartość umowy związanej z programem INCB00262 wynosi 750 milionów USD. Według Oppenheimera, większość analityków nie uwzględniła aktywów Escient, które obejmują INCB00262, w swoich modelach finansowych dla Incyte. Sugeruje to, że obecne niepowodzenie mogło nie być uwzględnione w poprzednich modelach wyceny.
Komunikacja z zarządem Incyte dostarczyła Oppenheimerowi wglądu w potencjalne implikacje wstrzymanego badania. Choć bezpośrednia przyszłość programu INCB00262 pozostaje niepewna, analitycy firmy zdecydowali się utrzymać pozytywne spojrzenie na akcje Incyte. Ta decyzja odzwierciedla ich pogląd, że obecna reakcja rynku nie w pełni uwzględnia ogólną wartość i perspektywy spółki.
Podsumowując, mimo wstrzymania badania fazy 2 INCB00262 i wynikającego z tego spadku ceny akcji Incyte, Oppenheimer potwierdził swoje zaufanie do spółki, utrzymując ocenę "Ponadprzeciętne" i cenę docelową. Stanowisko firmy jest podyktowane przekonaniem, że rynek mógł przereagować na tę wiadomość, a długoterminowy potencjał portfolio Incyte pozostaje silny.
W innych niedawnych wiadomościach, Incyte Corporation odnotowała 24% wzrost zysków w trzecim kwartale 2024 roku, z całkowitymi przychodami sięgającymi 1,14 miliarda USD. Przychody netto spółki z produktów wyniosły 963 miliony USD, głównie dzięki sukcesowi produktów Jakafi i Opzelura. Incyte podniosło również prognozę przychodów na 2024 rok do poziomu między 2,74 miliarda USD a 2,77 miliarda USD. Jednakże BMO Capital utrzymało ocenę "Poniżej oczekiwań" dla Incyte, z niezmienioną ceną docelową 52,00 USD, po decyzji spółki o wstrzymaniu rekrutacji do badania fazy 2 INCB000262 i zaprzestaniu rozwoju INCB000547.
Podobnie, RBC Capital Markets obniżyło cenę docelową dla Incyte do 74 USD, utrzymując ocenę "Zgodnie z sektorem". Te ostatnie wydarzenia mają miejsce, gdy Incyte przygotowuje się do kilku dużych premier produktów i spodziewa się znaczących przychodów z Niktimvo, tafasitamabu i retifanlimabu do 2029 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Mimo niedawnego niepowodzenia w programie INCB00262 Incyte, dane InvestingPro ujawniają pewne pozytywne aspekty kondycji finansowej spółki. Kapitalizacja rynkowa Incyte wynosi 12,88 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze biotechnologicznym. Spółka wykazała silny wzrost przychodów, z 23,81% wzrostem kwartalnych przychodów w trzecim kwartale 2024 roku, wskazując na silny popyt na produkty mimo wyzwań badawczych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Incyte posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową, gdy spółka nawiguje przez obecne wstrzymanie badań i potencjalne korekty pipeline'u. Dodatkowo, zarząd agresywnie odkupuje akcje, co potencjalnie sygnalizuje zaufanie do długoterminowych perspektyw spółki.
Inwestorzy powinni zauważyć, że Incyte wykazało imponujące wyniki cenowe, z 34,8% całkowitym zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 41,83% zwrotem w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z optymistycznym spojrzeniem Oppenheimera i sugeruje, że rynek może rzeczywiście ponownie oceniać wartość spółki w świetle ostatnich wydarzeń.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Incyte, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.