We wtorek BNP Paribas Exane zmieniło swoją ocenę Hypoport AG (HYQ:GR), obniżając rekomendację z "Outperform" do "Neutral" i redukując cenę docelową z 300 EUR do 210 EUR. Decyzja ta nastąpiła po szczegółowej analizie przyszłej rentowności spółki, uwzględniającej kilka czynników, które mogą potencjalnie wpłynąć na jej wyniki finansowe.
Obniżenie rekomendacji zostało spowodowane przewidywanymi wyzwaniami, przed którymi może stanąć Hypoport. Według BNP Paribas Exane obejmują one utrzymujące się wysokie straty w spółce zależnej Value AG, przeciwności w REM Capital oraz niepewność co do wolumenu współpracy z Deutsche Postbank i Deutsche Bank. Oczekuje się, że te elementy wywrą większą presję na rentowność w 2025 roku niż wcześniej przewidywano.
W odpowiedzi na te przeciwności analityk zrewidował w dół prognozy zysku na akcję (EPS) dla Hypoport o 28% na rok 2025 i 25% na rok 2026. Ta znacząca korekta oczekiwań dotyczących EPS doprowadziła do ustalenia nowej ceny docelowej na poziomie 210 EUR. Zaktualizowana prognoza pozycjonuje teraz oczekiwany EBIT spółki na 2025 rok o 27% poniżej konsensusu Bloomberg.
Analityk pozostaje pozytywnie nastawiony do wzrostu wolumenu kredytów hipotecznych na platformie Europace, cyfrowej platformie Hypoport do finansowania, nieruchomości i produktów ubezpieczeniowych. Jednak optymizm ten jest łagodzony przez wspomniane wcześniej czynniki, które prawdopodobnie będą wyzwaniem dla potencjału zarobkowego spółki w średnim terminie.
Nowa ocena odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do akcji Hypoport, sugerując, że dopóki wpływ zidentyfikowanych przeciwności nie stanie się jaśniejszy, akcje mogą nie przewyższać rynku, jak wcześniej oczekiwano. Zrewidowana cena docelowa 210 EUR wskazuje na skorygowaną wycenę akcji przez analityka, opartą na najnowszych prognozach zysków i warunkach rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.