W czwartek Bernstein utrzymał ocenę "Market Perform" dla akcji Etsy (NASDAQ:ETSY), globalnego internetowego marketplace'u. Decyzja ta została podjęta w świetle ostatnich wyników spółki i prognoz przyszłego wzrostu.
Analityk z Bernstein zwrócił uwagę na kilka czynników wpływających na obecną pozycję Etsy. Wartość sprzedanych towarów (GMS) odnotowała znaczący spadek w trzecim kwartale, obniżając się o 4,4% rok do roku (r/r) w ujęciu neutralnym walutowo i o 6% r/r dla podstawowego marketplace'u Etsy. Spadek ten został określony jako niepokojący wskaźnik dla firmy.
Prognoza Etsy na czwarty kwartał również sugeruje kontynuację trendu spadkowego, z oczekiwaniami na niski do średniego jednocyfrowego spadku r/r. Ta perspektywa wzbudziła pytania o potencjał wzrostu firmy w perspektywie 2025 roku.
Chociaż warunki makroekonomiczne zostały uznane za czynnik przyczyniający się do tej sytuacji, zmiany w funkcjonalności wyszukiwania Etsy i zmniejszony nacisk na promocje również zostały wymienione jako powody obecnych wyników.
Mimo tych wyzwań, analityk zauważył, że Etsy czyni pozytywne kroki w kierunku poprawy funkcji wyszukiwania, co może ostatecznie przełożyć się na lepsze wskaźniki konwersji, utrzymanie klientów i ogólne zachowania zakupowe. Oczekuje się również, że program lojalnościowy firmy będzie miał wpływ w dłuższej perspektywie, choć jego efekty nie są jeszcze widoczne.
Na plus, marże Etsy zostały uznane za pozytywny aspekt, z firmą operującą na poziomie około 28% marży. Istnieją jednak spekulacje, czy Etsy powinno zwiększyć inwestycje, aby bardziej agresywnie napędzać wzrost.
Analityk podsumował, że debata wokół akcji Etsy prawdopodobnie będzie trwać bez znaczących zmian. Zalecono ostrożne podejście, z oczekiwaniem na bardziej konkretne dowody skuteczności inicjatyw wzrostowych zarządu przed zmianą stanowiska wobec akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.