W czwartek JPMorgan podniósł rekomendację dla akcji Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) z Neutralnej do Przeważaj, ustalając nową cenę docelową na poziomie 33,00 USD, w górę z poprzednich 23,00 USD. Podwyżka rekomendacji nastąpiła po tym, jak firma zaobserwowała znaczący wzrost wskaźnika utrzymania przychodów netto (NRR) spółki, który osiągnął 114%. Tę poprawę przypisano wprowadzeniu nowych produktów, zwiększeniu wartości zarządzanych aktywów (AUM) oraz minimalnemu odpływowi klientów - trend, który według zarządu utrzyma się w nadchodzących kwartałach.
Clearwater Analytics odnotował silniejszy i bardziej zróżnicowany popyt na szczycie swojego lejka sprzedażowego, z istotnymi akwizycjami klientów wśród wiodących ubezpieczycieli i zarządzających aktywami. Ten szeroki popyt obejmuje różne typy klientów i regiony geograficzne. Roczne przychody powtarzalne (ARR) firmy również przyspieszyły, rosnąc o 26% rok do roku, co stanowi wzrost o 4 punkty procentowe w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Strategia otwartej architektury firmy, która umożliwia partnerstwa i integracje z zewnętrznymi dostawcami oprogramowania, takimi jak Snowflake, została podkreślona jako kluczowy czynnik dodający wartość dla klientów i potencjalnie prowadzący do oszczędności kosztów.
JPMorgan zauważa, że choć wytyczne Clearwater Analytics na czwarty kwartał mogą wydawać się konserwatywne, zarząd jest przekonany, że firma może spełnić lub przekroczyć te oczekiwania, szczególnie przy obecnym silnym przyjęciu produktów i korzystnym środowisku obniżek stóp procentowych.
Ponadto JPMorgan wskazuje na proponowaną ugodę podatkową, którą Clearwater Analytics negocjuje, a której zatwierdzenie przewiduje się między grudniem 2024 a styczniem 2025 roku. Oczekuje się, że ugoda będzie korzystna dla akcjonariuszy w długim terminie. Zarząd Clearwater Analytics szacuje poprawę konwersji wolnych przepływów pieniężnych (FCF) do 80% po ugodzie, w porównaniu z obecnymi 70%.
W innych niedawnych wiadomościach, Clearwater Analytics odnotował znaczący 19% wzrost przychodów rok do roku w drugim kwartale 2024 roku, osiągając 106,8 mln USD. Ten wzrost był napędzany wprowadzeniem nowych produktów i ekspansją na rynkach północnoamerykańskich i międzynarodowych. Firma zrewidowała w górę swoje prognozy przychodów na rok, po znaczącym wzroście skorygowanej marży EBITDA do 31,3% i 116,9% wzroście wolnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, które wyniosły łącznie 42,4 mln USD.
Clearwater Analytics ogłosił strategiczne partnerstwo ze Snowflake, liderem w rozwiązaniach AI Data Cloud, aby zwiększyć wykorzystanie danych dla zarządzających aktywami i właścicieli. Oczekuje się, że ta współpraca zapewni klientom praktyczne spostrzeżenia i możliwości rozwoju ich działalności.
Firmy analityczne Oppenheimer, RBC Capital Markets i Citi podniosły swoje ceny docelowe dla Clearwater Analytics, utrzymując pozytywne oceny akcji. Jednak Piper Sandler zachowuje neutralne stanowisko wobec spółki.
W innych wiadomościach firmowych, Clearwater Analytics mianował Fleur Sohtz na stanowisko nowego dyrektora ds. marketingu i inwestuje w generatywną sztuczną inteligencję, planując ekspansję w Europie i regionie APAC, szczególnie na rynkach brytyjskim, francuskim i niemieckim. To jedne z ostatnich wydarzeń w Clearwater Analytics.
Spostrzeżenia InvestingPro
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) wykazuje silne wyniki finansowe, zgodne z podwyżką rekomendacji JPMorgan. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów firmy wynosi 20,82% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, odzwierciedlając silny popyt i akwizycje klientów wspomniane w artykule. Ten wzrost jest dodatkowo poparty wskazówką InvestingPro, która sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku.
Ostatnie wyniki akcji były szczególnie godne uwagi, z danymi InvestingPro pokazującymi 61,93% całkowitego zwrotu z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten znaczący wzrost koreluje z poprawą wskaźnika utrzymania przychodów netto firmy i przyspieszonym wzrostem rocznych przychodów powtarzalnych, podkreślonych w analizie JPMorgan.
Inwestorzy powinni zauważyć, że choć trajektoria wzrostu firmy jest silna, obecnie handluje ona przy wysokich mnożnikach wyceny. Wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że CWAN jest notowany przy wysokich mnożnikach wyceny EBIT, EBITDA i przychodów. Ta premium wycena może być uzasadniona perspektywami wzrostu firmy i pozycją rynkową, ale jest to ważny czynnik, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Clearwater Analytics Holdings, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową firmy i pozycję rynkową.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.