W poniedziałek JPMorgan skorygował swoją prognozę dla Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), podnosząc cenę docelową do 250 USD z poprzednich 210 USD, jednocześnie utrzymując ocenę Overweight dla akcji. Akcje wykazały niezwykły impet, zyskując ponad 25% w ciągu zaledwie ostatniego tygodnia i obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 228,70 USD.
Według analizy InvestingPro, Broadcom jest obecnie notowany powyżej swojej wartości godziwej, a 20 analityków niedawno zrewidowało w górę swoje oczekiwania co do zysków na nadchodzący okres. Wyniki Broadcom w październikowym kwartale były solidne, napędzane 19% wzrostem kwartał do kwartału w segmencie półprzewodników AI. Ten wzrost pomógł zrównoważyć spadek przychodów z oprogramowania, który przypisano umowom przesuniętym na styczeń.
Prognoza spółki na styczeń jest zgodna z szacunkami konsensusu i przekracza oczekiwania rynkowe. Ta pozytywna perspektywa jest wspierana przez utrzymujący się silny popyt w sektorze AI i przewidywane przyspieszenie przychodów z oprogramowania.
Przychody Broadcom z AI na rok fiskalny 2024 osiągnęły 12,2 mld USD, co stanowi trzykrotny wzrost rok do roku, i przewiduje się, że wzrosną do 17-18 mld USD w roku fiskalnym 2025, co oznacza 40% wzrost rok do roku. Ten wzrost jest zgodny z imponującym ogólnym wzrostem przychodów spółki o 44% i wiodącą w branży marżą zysku brutto na poziomie 75,22%.
Dane InvestingPro pokazują, że Broadcom utrzymuje "ŚWIETNĄ" ogólną ocenę kondycji finansowej, szczególnie wyróżniając się w metrykach zysku i dynamiki cen. Szczegółową analizę trajektorii wzrostu Broadcom inwestorzy mogą znaleźć w kompleksowym raporcie Pro Research, dostępnym wyłącznie dla subskrybentów InvestingPro. Ten wzrost jest podparty konsekwentnymi nakładami kapitałowymi na infrastrukturę chmury i hyperscalerów, szczególnie w AI.
Oczekuje się, że szansa rynkowa Broadcom w przestrzeni AI wzrośnie do 60-90 mld USD do 2027 roku, w porównaniu z 15-20 mld USD w 2024 roku. Ta prognoza opiera się na inwestycjach w plany rozwoju XPU i rozszerzaniu rozmiarów klastrów. Mimo przejścia z programu AI TPU 5nm na 3nm, spółka przewiduje wzrost przychodów z AI o 3-4% kwartał do kwartału w styczniu. Chip treningowy TPU v6 3nm, który ma wejść do produkcji wysokowolumenowej w drugiej połowie następnego roku fiskalnego, mógłby wygenerować ponad 8 mld USD dla Broadcom w roku fiskalnym 2025.
Fundamenty cyklicznych biznesów półprzewodnikowych Broadcom stabilizują się, a większość sektorów jest gotowa na ożywienie w roku fiskalnym 2025, z wyjątkiem sektora przemysłowego. Biznes oprogramowania infrastrukturalnego również odnotowuje pozytywną dynamikę, z udanymi konwersjami i upsellami do pełnego rozwiązania VCF. Mimo pewnych wahań przychodów z powodu opóźnionych umów, spółka utrzymała stabilną trajektorię wzrostu przychodów w obliczu niepewności makroekonomicznych.
Silny wolny przepływ pieniężny Broadcom, który wzrósł o 10% rok do roku, doprowadził do 11% wzrostu dywidendy, mimo wyzwań związanych z kosztami restrukturyzacji i podatkami gotówkowymi. Dane InvestingPro pokazują, że spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 15 kolejnych lat, z imponującą stopą wzrostu dywidendy wynoszącą 15,22% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Przy zrewidowanej cenie docelowej i potwierdzonej ocenie Overweight, Broadcom pozostaje głównym wyborem JPMorgan wśród akcji półprzewodnikowych, obecnie z kapitalizacją rynkową wynoszącą 1,05 bln USD. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 20 dodatkowych kluczowych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Broadcom poprzez ekskluzywny raport Pro Research platformy.
W innych ostatnich wiadomościach, Broadcom Limited odnotował znaczące rewizje w górę celów cenowych od firm finansowych, w tym Goldman Sachs, TD Cowen, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald, Baird i Bernstein SocGen Group, ze względu na solidny wzrost spółki w sektorze sztucznej inteligencji (AI). Te korekty następują po niedawnym raporcie o zyskach i optymistycznych perspektywach wzrostu spółki, szczególnie na rynku półprzewodników AI.
Prognoza rynku dostępnego dla obsługi (SAM) półprzewodników AI Broadcom na rok fiskalny 2027 jest szacowana na poziomie między 60 mld a 90 mld USD, sugerując ostrzejszą trajektorię wzrostu niż wcześniejsze szacunki.
Zrewidowane prognozy finansowe Goldman Sachs dla Broadcom obejmują 4% wzrost zysku na akcję non-GAAP (EPS), z wyłączeniem wynagrodzenia opartego na akcjach (SBC), do 7,94 USD na rok fiskalny 2026, oraz oczekiwany EPS non-GAAP w wysokości 10,13 USD na rok fiskalny 2027. CFRA pozytywnie ocenia niedawny 11% wzrost dywidendy spółki i przewiduje skupienie się na redukcji zadłużenia, z odnotowaną redukcją o 2,5 mld USD w kwartale październikowym. Przewidują oni ponad 30 mld USD wolnego przepływu pieniężnego dla Broadcom w roku fiskalnym 2025.
Przychody Broadcom z AI doświadczyły 220% rocznego wzrostu, co skłoniło kilka firm do podniesienia swoich celów cenowych. Wzrost ten jest w dużej mierze przypisywany biznesowi niestandardowych układów scalonych Broadcom, który ma się rozszerzyć trzy do czterech razy w ciągu najbliższych trzech lat. Kondycja finansowa spółki jest oceniana jako świetna, wspierana przez silne wskaźniki rentowności i dynamiki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.