W środę Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla Box, Inc. (NYSE:BOX) i podniosło cenę docelową do 40 USD z poprzednich 34 USD. Ta korekta odzwierciedla pozytywne perspektywy przyszłych wyników finansowych spółki.
Analityk podkreślił stały wzrost przychodów Box, raportując 6% wzrost rok do roku w ujęciu stałych kursów walutowych, oraz znaczące przekroczenie oczekiwań w zakresie Pozostałych Zobowiązań do Wykonania (RPO), które odnotowały 14% wzrost rok do roku, również w ujęciu stałych kursów.
Mimo niewielkiego niedoboru w fakturowaniu, silne wyniki RPO spółki sugerują solidne środowisko popytu. Według danych InvestingPro, Box wykazał silną dynamikę z 34,4% zwrotem od początku roku i obecnie notowany jest blisko swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 35,74 USD. Siedmiu analityków niedawno zrewidowało w górę swoje szacunki zysków na nadchodzący okres.
Wyniki Box ujawniły mieszane rezultaty, z niewielkim niedoborem w fakturowaniu przypisywanym 2,5 mln USD niedoboru na tle około 3 mln USD wpływu różnic kursowych. Jednakże RPO firmy, które jest miarą przyszłych przychodów, przekroczyło oczekiwania konsensusu.
Analityk wskazał na generalnie stabilne środowisko popytu, ze szczególną siłą w sektorach przedsiębiorstw w Japonii i USA, chociaż nadal występowała pewna presja w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP).
Analiza InvestingPro pokazuje, że Box utrzymuje imponujące marże zysku brutto na poziomie 76,8% i osiągnął ogólny Wynik Zdrowia Finansowego "ŚWIETNY", ze szczególnie silnymi wynikami w metrykach wzrostu i rentowności. Subskrybenci mogą uzyskać dostęp do 12 dodatkowych ProTipów i kompleksowej analizy finansowej w Raporcie Pro Research.
Raport Citi poruszył również kwestię rozbieżności między wzrostem RPO i zamówień a niższym jednocyfrowym wzrostem fakturowania. Ta różnica rodzi pytania o setup spółki na rok fiskalny 2026.
Niemniej jednak analityk wyraził pewność co do pozycjonowania Box dla przyspieszonego wzrostu, wspieranego wprowadzeniem nowego poziomu Enterprise Advance, który mógłby prowadzić do 20-40% wzrostu cen, oraz Box AI, który ma przyczynić się do poprawy Retencji Przychodów Netto (NRR).
Ciągłe poparcie Citi dla Box opiera się na obecnej wycenie spółki, notowanej na poziomie 16-krotności wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) na rok kalendarzowy 2025, w połączeniu z potencjałem wyłaniającej się narracji AI i dalszego przyspieszenia wzrostu. Zrewidowana cena docelowa 40 USD opiera się na 16-krotności EV/FCF spółki na rok fiskalny 2027.
Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 4,93 mld USD i rocznym przychodem 1,06 mld USD, Box osiągnął zrównoważony profil finansowy. Analiza Wartości Godziwej InvestingPro wskazuje, że akcje są obecnie notowane na poziomach wartości godziwej, co czyni je interesującym obiektem obserwacji dla inwestorów poszukujących ekspozycji na sektor oprogramowania dla przedsiębiorstw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.