W czwartek firma świadcząca usługi finansowe TD Cowen ogłosiła podniesienie ceny docelowej dla Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), lidera w branży podróży online. Cel został podniesiony do 6 300,00 USD z poprzednich 5 500,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji "Kupuj" dla akcji.
Firma określiła Booking Holdings jako swój "Najlepszy pomysł na 2025 rok", powołując się na kilka kluczowych czynników, które przyczyniają się do tego optymistycznego spojrzenia. Oczekuje się, że firma osiągnie wzrost przewyższający średnią branżową, z 8% wzrostem zarezerwowanych noclegów w 2024 roku, co ostatnio uległo przyspieszeniu. Ten wzrost jest częściowo napędzany przez segment Alternative accommodations, który przewyższa konkurentów takich jak Airbnb rok do roku.
TD Cowen podkreślił również potencjał Booking Holdings do zwiększenia marży, co prawdopodobnie będzie wynikać ze zmniejszonych kosztów reklamy dzięki większemu udziałowi bezpośredniego ruchu oraz nowemu trzyletniemu planowi efektywności, który ma przynieść oszczędności w wysokości 400-450 milionów USD. Dodatkowo firma przewiduje korzyść gotówkową w wysokości 1 miliarda USD rocznie wynikającą ze zmian w strukturze sprzedawców.
Raport analityka zawiera czteroletnie szacunki na lata 2025-2028, prognozując złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) EBITDA na poziomie 11%, wzrost zysku na akcję (EPS) o 16% oraz wzrost wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na akcję o 14%. Nowa cena docelowa 6 300 USD opiera się na 25-krotności prognozowanego wolnego przepływu pieniężnego na akcję w 2025 roku.
Dominacja Booking Holdings w sektorze rezerwacji zakwaterowania jest dodatkowo podkreślona przez oczekiwaną liczbę ponad 1,1 miliarda noclegów w 2024 roku, co jest o 30% większe niż łączne wyniki Airbnb i Expedia. Przy Alternative accommodations stanowiących 35% całości i doświadczających 14% wzrostu w Booking.com, największej marce firmy, istnieje wyraźna ścieżka do dalszych zdobyczy udziału w rynku. Ponadto, dzięki dźwigni reklamowej, środkom oszczędnościowym i wykupowi akcji, TD Cowen spodziewa się znaczącego wzrostu zysków Booking Holdings w dającej się przewidzieć przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.