W czwartek Scotiabank zmieniła swoje stanowisko wobec American Electric Power (NASDAQ:AEP), obniżając rekomendację z "Sector Outperform" do "Sector Perform" i obniżając cenę docelową ze 105 do 102 USD. Gigant sektora użyteczności publicznej, obecnie wyceniany na 49,8 mld USD, jest notowany przy wskaźniku P/E wynoszącym 18,7x. Według analizy InvestingPro, akcje wydają się być notowane powyżej swojej wartości godziwej.
Rewizja następuje po strategicznej analizie firmy, która uznaje długoterminowe korzyści pozycjonowania wynikające z obecnego kierunku spółki pod nowym CEO Billem Fehrmanem, ale także dostrzega potencjalne krótkoterminowe wyzwania, które mogą osłabić entuzjazm inwestorów.
Analityk banku zauważył, że wysiłki American Electric Power mające na celu poprawę bilansu i relacji regulacyjnych są w toku. Mimo wcześniejszych założeń, że naprawa bilansu była prawie zakończona przy wskaźniku funduszy z działalności operacyjnej (FFO) do zadłużenia wynoszącym 14,7%, zarząd dąży do większego marginesu bezpieczeństwa powyżej 13% progu obniżki ratingu. Dane InvestingPro ujawniają niepokojące wskaźniki, w tym wskaźnik bieżącej płynności wynoszący 0,57 oraz zobowiązania krótkoterminowe przekraczające aktywa płynne. To konserwatywne podejście jest postrzegane jako potencjalne ograniczenie dla krótkoterminowego wzrostu zysków i ceny akcji.
Dodatkowo, American Electric Power stoi przed intensywnym kalendarzem regulacyjnym, z trwającymi wyzwaniami w tym obszarze. Chociaż spółka poczyniła znaczne postępy, oczekuje się, że te czynniki będą miały wpływ na nastroje inwestorów. Analityk wspomniał również, że mimo obecnej przewagi AEP na rynku centrów danych, niższe zyski z segmentu Generation & Marketing (G&M) równoważą szybki wzrost w sektorze użyteczności publicznej, prowadząc do korekt w dół konsensusu prognoz zysku na akcję (EPS) zgodnie z najnowszymi wytycznymi.
Zrewidowana cena docelowa Scotiabank wynosząca 102 USD odzwierciedla 5% dyskonto do sektorowego mnożnika kotwiczącego wynoszącego 16, w porównaniu z poprzednią 5% premią. Ta korekta opiera się na prognozie EPS na rok 2027, która została przesunięta z 2026 roku, zgodnie z aktualizacją dla całego sektora.
Nowy cel sugeruje 11% potencjał wzrostu, ale firma zdecydowała się przyjąć bardziej ostrożne podejście, wskazując na zbyt duże ryzyko krótkoterminowe, mimo 6% dyskonta wskaźnika ceny do zysku (P/E) akcji. Pomimo tych wyzwań, InvestingPro podkreśla imponującą serię 54 lat utrzymywania wypłat dywidendy przez AEP, z 15 kolejnymi latami wzrostu dywidendy. Odkryj więcej spostrzeżeń i 8 dodatkowych ProTipów z subskrypcją InvestingPro, w tym kompleksową analizę w Raporcie Pro Research.
W innych niedawnych wiadomościach, American Electric Power (AEP) raportował silne zyski operacyjne za trzeci kwartał w wysokości 1,85 USD na akcję, co daje łącznie 985 mln USD. Spółka skorygowała również prognozę zysków na cały rok 2024 do zakresu 5,58-5,68 USD na akcję i wprowadziła prognozę zysków operacyjnych na rok 2025 w zakresie 5,75-5,95 USD na akcję. Długoterminowa stopa wzrostu zysków AEP jest prognozowana na poziomie 6-8%, wspierana przez plan kapitałowy o wartości 54 mld USD na lata 2025-2029.
JPMorgan niedawno obniżył rekomendację dla akcji AEP z "Overweight" do "Neutral", korygując cenę docelową do 102 USD z poprzednich 109 USD, wskazując na wyzwania w poprawie regulacyjnej i wzroście. Tymczasem BMO Capital początkowo podniósł cenę docelową AEP do 108,00 USD ze 104,00 USD, utrzymując ocenę "Outperform". Jednak po słabszych niż oczekiwano prognozach AEP na rok 2025, BMO Capital zrewidował cenę docelową w dół do 104,00 USD, nadal utrzymując ocenę "Outperform".
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.