W czwartek UBS skorygował swoją prognozę dla Adobe (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), obniżając cenę docelową akcji z 550,00 USD do 525,00 USD. Firma zdecydowała się utrzymać neutralną ocenę dla akcji.
Korekta nastąpiła po ruchu Adobe na rynku pozasesyjnym, który odnotował spadek o około 9%. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 241,82 mld USD i imponującej marży zysku brutto na poziomie 88,66%, Adobe pozostaje znaczącym graczem w branży oprogramowania. Analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są obecnie notowane blisko swojej wartości godziwej, a cele analityków wahają się od 440 do 704,55 USD.
Analityk UBS podał kilka powodów zrewidowanej ceny docelowej. Początkowa prognoza na rok fiskalny 2025 Adobe wskazywała na 10% wzrost przychodów z Digital Media i 11% wzrost rocznych przychodów powtarzalnych (ARR), co nie odzwierciedlało wyraźnie potencjalnych zysków z sztucznej inteligencji (AI). Obecny wzrost przychodów Adobe na poziomie 10,91% jest zgodny z tymi prognozami.
Ponadto, nowy ARR netto Creative Adobe za czwarty kwartał kończący się w listopadzie wyniósł 405 mln USD, co nie spełniło oczekiwań i wykazało minimalny wzrost. Aby uzyskać głębszy wgląd w metryki wzrostu Adobe i potencjał AI, subskrybenci InvestingPro mogą uzyskać dostęp do kompleksowych ocen kondycji finansowej i 14 dodatkowych ProTips.
Raport podkreślił również strategię Adobe dotyczącą monetyzacji AI w roku fiskalnym 2025. Firma planuje wprowadzić konkretne poziomy AI zamiast wdrażać szerokie podwyżki cen, co było sprzeczne z oczekiwaniami inwestorów. Biorąc pod uwagę obecną wycenę na poziomie 23-krotności szacowanego wolnego przepływu pieniężnego (FCF) na rok kalendarzowy 2025, wraz z przewidywanym wzrostem przychodów o 10-11% i narracją AI, która jeszcze nie przyniosła znaczących rezultatów, UBS potwierdził swoje neutralne stanowisko wobec akcji Adobe.
Podejście Adobe do integracji i monetyzacji technologii AI wydaje się być kluczowym czynnikiem w ocenie firmy. Reakcja rynku na strategie Adobe i prognozy wzrostu będzie nadal punktem zainteresowania inwestorów i analityków. Zrewidowana cena docelowa UBS odzwierciedla obecną analizę perspektyw finansowych i pozycji rynkowej Adobe.
W innych niedawnych wiadomościach, Adobe Inc. doświadczyło szeregu korekt analityków. BMO Capital Markets obniżyło cenę docelową Adobe z 600 do 570 USD, powołując się na mniej niż zadowalające wyniki w ostatnim raporcie kwartalnym, podczas gdy DA Davidson obniżyło cel z 685 do 625 USD, mimo że wyniki Adobe za IV kwartał 2024 przekroczyły oczekiwania.
Stifel utrzymał pozytywne perspektywy z ceną docelową 650 USD, zauważając rosnącą adopcję Firefly Adobe, a TD Cowen utrzymał ocenę Kupuj i cenę docelową 625 USD przed raportem zysków Adobe za IV kwartał. Jednak Citi obniżyło cenę docelową z 616 do 590 USD ze względu na potencjalne wyzwania związane z przychodami i presję konkurencyjną.
Te ostatnie wydarzenia nastąpiły po tym, jak prognoza przychodów Adobe na rok fiskalny 2025 wykazała wzrost o około 9%, a wzrost bieżących pozostałych zobowiązań do wykonania (cRPO) przyspieszył. Oczekuje się, że strategiczne posunięcia i oferty produktowe firmy, w tym potencjał AI, będą napędzać wzrost i dostarczać wartość jej klientom korporacyjnym.
Mimo obniżek cen docelowych, kilka firm, w tym BMO Capital, DA Davidson i Stifel, utrzymuje pozytywne stanowisko wobec Adobe, głównie w oparciu o wycenę firmy i potencjał wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.