POLSKA (WIG20) Początek piątkowej sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Lokalny szczyt wypadł na poziomie 2454pkt. Po kilku minutach doszło do spadków. O godzinie 12:30 osiągnięte zostało dzienne minimum na poziomie 2440pkt. a więc zaledwie 1 punkt powyżej dna z czwartku (2439pkt.). Na tym ważnym wsparciu rozpoczęła się kilkugodzinna fala wzrostów. Bykom udało się doprowadzić do pokonania silnego oporu w rejonie 2458-2465pkt. To otworzyło drogę na szczyty ze środy (2477pkt.) i czwartku (2476pkt.). Dzienne maksimum wypadło na poziomie 2472pkt. i takie było zamknięcie.
PROGNOZA: W reakcji na piątkową przecenę za oceanem początek tygodnia powinien przynieść spadki. Na razie z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura (wykres 1). Krytyczne wsparcie znajduje się na poziomie 2400pkt. (dla kontraktów jest to 2390pkt.). Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do powrotu na marcowe minimum. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję trwalszych wzrostów. Sygnał do zakończenia przeceny na wykresie indeksu WIG20 pojawi się po nieudanej próbie trwałego przełamania wsparcia w rejonie 2280-2300pkt.
Wykres 1. Kontrakty na indeks WIG20
Dziś w kalendarzu:
08:00 (Niemcy) - Produkcja przemysłowa s.a. (m/m), luty (0,4%, prognoza 0,3%, poprzednio 0,7%), 09:00 (Czechy) - Produkcja przemysłowa (r/r), luty (prognoza 6,0%, poprzednio 5,5%), 09:00 (Hiszpania) - Produkcja przemysłowa w.d.a. (r/r), luty (prognoza 1,6%, poprzednio 1,1%), 09:15 (Szwajcaria) - Inflacja CPI (m/m), marzec (prognoza 0,2%, poprzednio 0,1%), Inflacja CPI (r/r), marzec (prognoza -0,2%, poprzednio -0,1%), 10:30 (Strefa Euro) - Indeks Sentix, kwiecień (prognoza 14,5, poprzednio 13,9), 10:40 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Yves Mersch), 15:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne wiceszefa ECB (Vítor Constâncio), 17:45 (USA) - Wystąpienie szefa Fed z St. Louis (James Bullard), 21:00 (USA) - Kredyt konsumencki (USD), luty (prognoza 14,1 mld, poprzednio 13,7 mld).
USA (S&P500 Future) W piątek do publikacji danych z rynku pracy (minimalnie gorszych) o godzinie 14:30 kontrakty pozostawały w wąskiej fazie konsolidacji w strefie 1884-1887pkt. Po danych doszło do wybicia w górę. Nowe tegoroczne maksimum wypadło na poziomie 1892.5pkt. (poprzednie 1887.5pkt.). Po otwarciu rynku kasowego doszło do przesilenia. Po przełamaniu wsparcia w rejonie 1876pkt. otworzyła się droga do dalszej przeceny. Dzienne minimum wypadło nisko na poziomie 1856.5pkt, zamknięcie po 1861.5pkt. Dziś rano kontrakty spadły do poziomu 1852pkt. Obecnie są notowane nieznacznie wyżej po 1853pkt. (wykres 2).
Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500
PROGNOZA: W krótkim terminie (1-2 sesje) możliwe jest korekcyjne odbicie. Potem oczekuję na kolejną falę spadków. Bardzo ważne wsparcie znajduje się w rejonie 1830-1835pkt. Rozbicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków. Zasięg spadków można szacować na 40-50 punktów (w pesymistycznym scenariuszu możliwy jest mocniejszy ruch w dół, być może nawet do 1770pkt.). W dłuższej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów (cel 1900-1950pkt.).
NIEMCY (Kontrakty DAX) W piątek osiągnięte zostało kilkutygodniowe maksimum na poziomie 9740pkt, zamknięcie blisko 100 punktów niżej po 9644pkt. Dziś rano doszło do spadków. Obecnie kontrakty są notowane po 9604pkt. (wykres 3).
Wykres 3. Kontrakty CFD na indeks DAX
PROGNOZA: W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję spadków. Na razie z marcowego dna widoczna jest trójfalowa struktura (wykres 3). W terminie około tygodnia powinno się wyjaśnić czy z marcowego dna może się pojawić wzrostowa 5-falowa struktura, czy też przebity zostanie szczyt fali pierwszej i dojdzie do pogłębienia marcowego dna (8909pkt.).
W dalszej perspektywie możliwe jest trwalsze odbicie. Po zakończeniu korekty na giełdach w USA również i na rynku w Niemczech możliwe są wzrosty i nowy szczyt oraz atak na barierę w rejonie 10 tys. punktów W dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie możliwe silne spadki.
Sławomir Dębowski
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.