👁 Chcesz inwestować jak profesjonalista? Wykorzystaj moc SI i znajdź najlepsze akcje. Promocja z okazji Cyfrowego Poniedziałku wkrótce dobiegnie końca!SKORZYSTAJ Z PROMOCJI

Jak przestać być "średniakiem" w tradingu?

Opublikowano 26.06.2023, 15:18
US500
-
DE40
-
WIG20
-

"Tworzę statystyki dotyczące moich traderów. Mój najlepszy trader zarabia pieniądze tylko w 63% przypadków. Większość traderów zarabia w przedziale od 50 do 55%

Oznacza to, że często będziesz się mylił/a. W takim przypadku lepiej upewnić się, że straty są tak małe, jak to tylko możliwe, a wygrane jak największe".

To słowa Stevena Cohena, założyciela funduszu hedgingowego Point72.

Jest to trudna do zaakceptowania, ale jednak prawda dla wielu inwestorów makro: będziemy mieli rację tylko w około 50-55% przypadków.

Jeśli Twój wskaźnik wygranych jest znacznie wyższy niż powyżej, sugeruję, abyś rozszerzył/a próbkę analizowanych transakcji lub ocenił/a, czy nie handlujesz makro, ale raczej sprzedajesz opcjonalność - strategie krótkich wolumenów/opcji mają wskaźniki wygranych sięgające 90% +, ale całkowicie Cię wyzerują, gdy się mylisz.

W ciągu ostatnich 10 lat, w moich kierunkowych transakcjach makro uzyskałem długoterminowy wskaźnik wygranych na poziomie 53%.

Kiedy zdałem sobie z tego sprawę i biorąc pod uwagę, że wzór na P&L (zysków i strat) na koniec roku można zapisać w następujący sposób:

Wiedziałem, że lepiej będzie upewnić się, że wielkość moich strat nie wymknie się spod kontroli.

Można to osiągnąć na dwa sposoby: prawidłowo dobrać wielkość transakcji oraz zaprojektować system, który pozwoli zwycięzcom działać.

Za chwilę porozmawiamy o moim podejściu do obu aspektów, ale najpierw jeszcze jedna ważna uwaga.

Aby zwiększyć współczynnik wygranych w transakcjach makro z 50% do powiedzmy 55% w dłuższej perspektywie, musisz uzyskać przewagę nad innymi inwestorami makro.

Co to może być?

  • Podejście oparte na danych z doskonałymi modelami makro;
  • Zdolność do oceny gigantycznej ilości sygnałów rynkowych dotyczących różnych aktywów za pomocą narzędzi ilościowych;
  • Szczególna przewaga w niszy rynkowej, w której z upływem czasu nauczyłeś się dobrze poruszać;
  • Bycie mniej głupim, niż inni.

Modele makro i interaktywne narzędzia pomagają, ale moja „Lista kontrolna nie bądź głupi” wnosi również wartość dodaną - oto, co robię dla każdej taktycznej transakcji, którą konfiguruję:

  1. Czy wchodzisz w transakcję tylko dlatego że jesteś znudzony/a lub nadmiernie podekscytowany/a? Albo, czy odrobiłeś/aś swoją pracę domową?
  2. Ile szumu towarzyszy tej transakcji?
  3. Obserwuj kalendarz, zbliżają się jakieś dane lub katalizatory? Nie masz tam rzeczywistej przewagi?, nie wchodź w to.
  4. Czy jest to transakcja długoterminowa, czy też krótkoterminowa typu carry trade? Czy to Tobie płacą, czy też to Ty płacisz za możliwość wzięcia udziału w tej transakcji?
  5. Czy tą transakcję najlepiej wyraża instrument liniowy (ETF, kontrakt terminowy), czy opcje?
  6. Czy zamierzasz dodać transakcję, która jest silnie skorelowana z tym, co już masz w księgach?
  7. Trzymaj się swojego podejścia ilościowego do ustalania wielkości i strategii docelowej stop-loss/kroczącego zysku.

Punkty 1-3 kontrolują moje emocje i pozwalają mi na bardziej racjonalną ocenę transakcji.

Punkty 4-6 dotyczą wdrożenia.

Ostrzeżenie: transakcje krótkoterminowe typu carry trade (i długie opcje) są drogie w utrzymaniu przez dłuższy czas, jeśli nic się nie dzieje.

Przypomnienie: na bardzo niestabilnych rynkach możesz zostać szybko wyhamowany/a za pomocą transakcji liniowych, nawet, jeśli twoja teza okaże się poprawna - zastanów się, czy reżim rynkowy faworyzuje implementacje liniowe, czy opcyjne.

Nie bądź głupi/a: sprawdź, czy transakcja, którą zamierzasz dodać, nie jest tylko kolejną odmianą transakcji, którą już prowadzisz - widziałem, jak ludzie pękali, ponieważ 10 transakcji, które prowadzili, było po prostu... tą samą transakcją.

Ale to punkt 7 rzuca się w oczy: dobór wielkości i zarządzanie ryzykiem definiują większość twojego P&L na koniec roku.

***

Zastrzeżenie: Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na The Macro Compass. Dołącz do tej tętniącej życiem społeczności inwestorów makro, alokatorów aktywów i funduszy hedgingowych - sprawdź, który poziom subskrypcji najbardziej Ci odpowiada, korzystając z tego linku.

Najnowsze komentarze

Wczytywanie kolejnego artykułu...
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.