- Akcje Nvidii poszybowały do stratosfery i są obecnie mocno przewartościowane;
- Kupowanie obecnie tej akcji jest bardzo ryzykowne i zamiast tego warto rozważyć innych producentów chipów;
- Według InvestingPro, dla tych, którzy chcą inwestować w akcje producentów z branży półprzewodników, spółka Qualcomm wydaje się być świetnym wyborem.
Przemysł półprzewodników znów przyciągnął uwagę ze względu na gwałtowny wzrost zapotrzebowania na technologie sztucznej inteligencji (AI). W środę wieczorem firma NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ujawniła swoje wyniki za pierwszy kwartał jeszcze bardziej podsycając i tak już wzmożone zainteresowanie sektorem.
Przekraczając oczekiwania rynku, imponujące zyski i sprzedaż firmy spowodowały niezwykły wzrost akcji sięgający niemal 25%.
Źródło: InvestingPro
EPS wyniósł 1,09 USD, tj. o 18,8% więcej, niż oczekiwane 0,92 podczas, gdy przychody osiągnęły 7,1 mld USD, co stanowi pozytywną niespodziankę na poziomie 10,3% w stosunku do konsensusu. Ponadto, producent chipów z Santa Clara w Kalifornii przedstawił optymistyczne prognozy, w dużej mierze dzięki pozytywnym perspektywom dla sztucznej inteligencji.
Sztuczna inteligencja opiera się na wykorzystaniu supermocnych komponentów obliczeniowych, czyli dziedziny, w której Nvidia jest obecnie światowym liderem. Problem z punktu widzenia inwestora polega na tym, że stało się to już nazbyt oczywiste, iż Nvidia będzie jednym z największych beneficjentów powszechnego wykorzystania sztucznej inteligencji.
Akcje spółki przyciągają inwestorów już od początku roku. Kurs akcji poszybował fenomenalne 160% od początku 2023 r. budząc obawy, że ich potencjał został wyczerpany - przynajmniej na razie. A teraz, ci sami inwestorzy, mogą się zastanawiać, które akcje producentów chipów wziąć na celownik, gdy wycena Nvidii stała się zbyt ryzykowna.
Aby odpowiedzieć na te pytania skorzystaliśmy z narzędzia InvestingPro, aby porównać wiodące akcje producentów chipów notowane w USA. I tak, zebraliśmy 7 najważniejszych akcji amerykańskich i umieściliśmy na Liście Obserwacyjnej (Watchlist).
Oprócz spółki Nvidia, lista zawiera również jej konkurentów, a mianowicie: Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Intel (NASDAQ:INTC) oraz Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM); znajdziemy tu również mniejsze firmy, jak: Micron (NASDAQ:MU), NXP Semiconductors NV (NASDAQ:NXPI) oraz Qualcomm (NASDAQ:QCOM).
Źródło: InvestingPro
Na podstawie danych z InvestingPro wydaje się, że akcje Nvidii są obecnie wyceniane bardzo wysoko ze wskaźnikiem P/E na poziomie 196. Choć jest on niższy, niż wskaźnik P/E AMD, to wciąż znacznie powyżej średniej dla sektora.
Co więcej, widzimy, że wartość godziwa dla Nvidii według InvestingPro, która wykorzystuje kilka uznanych modeli finansowych do określenia wartości godziwej dla dowolnych akcji, wynosi 263,86 USD, co przekłada się na ryzyko spadku o 30,5% w stosunku do obecnej ceny.
Jeśli chodzi o inne akcje, to AMD, Micron, Intel, NXP i Taiwan Semiconductor są dość godziwie wyceniane według InvestingPro, z ograniczonym potencjałem wzrostu lub ujemnym zgodnie z modelami wartości godziwej InvestingPro i średnimi celami analityków.
W związku z tym, tylko jedna akcja na tej liście jest uznawana za niedowartościowaną przez modele InvestingPro, a jest to spółka Qualcomm, która jest jedyną akcją na tej liście uznaną przez analityków za niedowartościowaną i która wykazuje największy potencjał wzrostowy, nie tylko według wartości godziwej InvestingPro, ale także według analityków. Wreszcie, Qualcomm jest również spółką o najniższym wskaźniku P/E na tej liście.
Qualcomm to ofiara niesprawiedliwej krytyki?
Szybki rzut oka na dzienny wykres akcji Qualcomm nie specjalnie zachęca do inwestowania. Od rekordowego poziomu wynoszącego ponad 193,58 USD w styczniu 2022 r., akcje spółki znajdują się w silnym trendzie spadkowym.
Źródło: Investing.com
W szczególności, akcje osiągnęły w środę najniższy poziom 101,58 USD, co stanowi próg nietknięty od lipca 2020 r.
Warto również zauważyć, że najnowsze wyniki wydają się niesprawiedliwie i surowo karać firmę. W dniu 3 maja firma opublikowała EPS, który był nieznacznie poniżej konsensusu, a sprzedaż przekroczyła oczekiwania o 1,7%.
Jednak następnego dnia kurs spadł o ponad 8%, a następnie dalej spadał, co sugeruje, że wycena może być teraz atrakcyjna do kupna.
Dywidendy to kolejny powód by rozważyć Qualcomm
Jedną z godnych uwagi zalet posiadania tych akcji jest wypłata dywidendy.
Źródło: InvestingPro
Z rentownością na poziomie 3,11% dywidenda Qualcomm jest jedną z najwyższych wśród akcji producentów chipów.
Źródło: InvestingPro
Według danych InvestingPro, dywidenda konsekwentnie rośnie od 20 lat i nic nie wskazuje na wyhamowanie tego trendu.
Doskonała kondycja finansowa
Również oceny kondycji finansowej Qualcomm są solidne.
Źródło: InvestingPro
Zgodnie z oceną kondycji finansowej InvestingPro, wyniki finansowe Qualcomm są oceniane 4 na 5.
Źródło: InvestingPro
Co więcej, tendencja w zakresie ocen kondycji finansowej tego producenta chipów z San Diego w Kalifornii była w ostatnich latach pozytywna.
Podsumowując
Chociaż Nvidia jest atrakcyjną marką wśród szumu wywołanego technologią AI, prawdopodobnie nie jest to idealny czas na kupowanie jej akcji, ponieważ są one przewartościowane. Nie oznacza to jednak, że należy unikać wszystkich przedstawicieli branży.
Nasza analiza wykazała, że istnieje kilka firm, które można obecnie rozważyć, jak choćby omawiany jak Qualcomm, które mają duże pole do wzrostu w oparciu o aktualne wyceny.
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych; nie stanowi zachęty, oferty, porady, ani rekomendacji do inwestowania, jako takiej i nie ma na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób. Pragnę przypomnieć, że każdy rodzaj aktywów jest oceniany z wielu punktów widzenia i jest wysoce ryzykowny, w związku, z czym każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko pozostają wyłącznie w gestii inwestora.