Zainteresowanie "bezpiecznymi przystaniami"

Sytuacja w Syrii zdominowała dzień w związku z tym, że mocarstwa zachodnie rozważają możliwość operacji militarnej wobec władz Syrii w odpowiedzi na atak z użyciem broni chemicznej przez prezydenta Assada. Znacznie wzrósł kurs ropy naftowej oraz zainteresowanie "bezpiecznymi przystaniami", notowania pary USD/JPY w szczególności gwałtownie spadły, podobnie jak USD/CHF. Chociaż USD osiągnął niejednoznaczne wyniki wobec walut G10, zyskał w stosunku do praktycznie wszystkich walut rynków wschodzących, a w szczególności tych, które importują ropę, czyli takich jak INR. Jednak IDR (Indonezja jest członkiem OPEC) i MXN także spadły vs dolara amerykańskiego, więc najwyraźniej był to przede wszystkim ruch typu "risk off", a nie po prostu podział na importerzy ropy kontra eksporterzy. Amerykańskie wskaźniki ekonomiczne były ogólnie rzecz biorąc pozytywne, jednak rentowność obligacji spadła, jak również oczekiwania odnośnie stopy funduszy federalnych FED, wskazując, że rynek obawia się, że znaczny wzrost cen ropy naftowej może spowodować wykolejenie amerykańskiej gospodarki (a więc zawężanie Fed-u).

Co dzieje się z walutami podczas rajdu cen ropy naftowej? Patrząc wstecz na ostatni wzrost cen ropy naftowej - od stycznia do lipca 2008 roku, kiedy ropa WTI osiągnęła szczyt w wysokości 142 USD/baryłka - głównymi wygranymi były BRL, CHF, AUD, EUR i DKK w tej kolejności, natomiast przegranymi: ZAR, KRW , CAD, NZD oraz GBP. Indonezyjska rupia (IDR) była jedną z niewielu walut EM, które zyskały w stosunku do USD. Różnica między sytuacją z 2008 roku i bieżącą polega na tym, że poprzedni wzrost cen był wynikiem wzrostu popytu, podczas gdy obecny skok jest spowodowany przerwami w dostawach. Myślę, że grono walut, które straciło na skutek wyższych cen ropy naftowej może być podobne w obu okresach, jednak grupa walut, które zyskały zmieni się. CHF prawdopodobnie pozostanie w gronie zwycięzców. USD powinno zyskać tym razem więcej ponieważ produkcja ropy w USA znacznie wzrosła od 2008 r., oraz, oczywiście, gdy ceny ropy są wyższe, inne kraje muszą kupić więcej dolarów, aby zapłacić za ropę. EUR może ponownie się umocnić w związku z tym, że kraje - eksporterzy ropy naftowej będą dywersyfikować swoje wpływy. JPY może zyskać na wartości na skutek wzrostu zainteresowania "bezpiecznymi przystaniami", jednak uzależnienie Japonii od ropy znacznie wzrosła (japońskie reaktory jądrowe są zamknięte) więc jest bardziej uzależniona niż wcześniej od obecnej sytuacji na rynku ropy.

W dniu dzisiejszym uwaga skupi się na pierwszym przemówieniu gubernatora Banku Anglii Marka Carney'a. Rynek oczekuje potwierdzenia zobowiązania do utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie dopóki bezrobocie w Wielkiej Brytanii nie spadnie do 7,0%, w ramach nowej formy polityki "forward guidance". Notowania GBP spadły w świetle oczekiwań na wypowiedź Carney'a. Jeśli nie będzie on wystarczająco przekonujący, być może będziemy mieć do czynienia z reakcją typu "kup plotkę, sprzedaj fakt" . W Stanach Zjednoczonych, prognozy odnośnie liczby podpisanych umów na sprzedaż domów za lipiec pozostają bez zmian (poprzedni odczyt wyniósł -0.4% m/m). Wynik taki może pomóc uspokoić obawy odnośnie osłabienia rynku mieszkaniowego i być pozytywne dla USD (jeśli ludzie zwracają uwagę na dane, co prawdopodobnie nie ma miejsca w dniu dzisiejszym). W dniu dzisiejszym ukaże się również cotygodniowy indeks wniosków o kredyt hipoteczny MBA (brak prognoz).

EUR/USD EUR/USD" title="EUR/USD" width="1731" height="744">

Notowania EUR/USD wzrosły podczas wczorajszej sesji, po raz kolejny znajdując opór na psychologicznym poziomie 1,3400 (R1). Wyraźne przełamanie tego poziomu powinno przynieść dalszy ruch w górę w kierunku 1,3448 (R2) i 1,3517 (R3). Jednak fakt, że posiadacze długich pozycji po raz kolejny nie zdołali doprowadzić kursu eurodolara powyżej tego poziomu powinno zagwarantować ruch pomiędzy granicami w wysokości 1,3300 (S1) i 1,3400 (R1). Tymczasem 20-okresowa średnia ruchoma pozostaje ponad 200-okresową średnią kroczącą, więc nadal mamy do czynienia z tendencją wzrostową.

• Wsparcie: Wsparcie znajduje się na psychologicznym poziomie 1,3300 (S1), a następnie na 1,3231 (S2) oraz 1,3152 (S3)

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1,3400 (R1), a następnie w okolicy 1,3448 (R2) i 1,3517 (R3), na wykresie dziennym.

USD/JPY USD/JPY" title="USD/JPY" width="1730" height="744">

Kurs pary USD/JPY gwałtownie spadł podczas wczorajszej sesji, naruszając poziom oporu na 98,09 (R1) oraz linię trendu wzrostowego. Obecnie para znajduje wsparcie na psychologicznym poziomie w wysokości 97,00 (S1) i niemożność przełamania go powinno ponownie wzmocnić wzrostowe momentum na parze i ruch w kierunku 98,09 (R1). Jednak, jeśli nadal utrzyma się tendencja spadkowa, spodziewam się, że niedźwiedzie doprowadzą kurs do 95,77 (S2). Oscylator stochastyczny wskazuje na pierwszy scenariusz, ponieważ leży w strefie wykupienia, kierując się w stronę wyjścia.• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na psychologicznym poziomie 97,00 (S1), a następnie 95,77 (S2) oraz 93,77 (S3).• Opór: Poziomy oporu to 98,09 (R1), a następnie 99,13 (R2) i psychologiczny poziom 100,00 (R3).

GBP/USD GBP/USD" title="GBP/USD" width="1731" height="744">

Notowania pary USD/JPY spadły w ciągu nocy przełamując poziom 1,5569 (R1) i znajdując wsparcie na linii kanału zwyżkowego. Obecnie para leży powyżej linii trendu i powrót powyżej poziomu 1,5569 (R1) może oznaczać zakończenie korekty, którą obserwujemy od 21 sierpnia. Jednak oscylator MACD pozostaje w niedźwiedzim terytorium (poniżej linii zerowej), co oznacza, że warto być ostrożnym, jeśli nastąpi przełamanie linii trendu i poziomu wsparcia na 1,5431 (S1).

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1,5431 (S1), 1,5200 (S2) oraz 1,5100 (S3) .

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1,5569 (R1), a następnie w okolicy 1,5674 (R2) i 1,5752 (R3), na wykresie dziennym.

Złoto

Notowania złota wzrosły, wybijając w górę od poziomu 1394 (S1) i osiągając 1422 (R1). Kurs znajduje punkt oporu na tym poziomie, który zbiega się z 38,2% zniesienia Fibonacciego trendu spadkowego z okresu październik-lipiec (wykres dzienny) i przełamanie powyżej niego powinno doprowadzić cenę metalu szlachetnego w kierunku 1440 (R2) i 1485 (R3) (Fibo 50%). Dodatkowo oscylator MACD pozostaje ponad linią sygnalną w zwyżkowej strefie powyżej zera, potwierdzając bycze momentum na notowaniach złota.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 1394 (S1), a następnie 1376 (S2) oraz 1347 (S3).

• Opór: Poziom oporu można zidentyfikować na 1422 (R1), a następnie w okolicy 1440 (R2) i 1485 (R3), na wykresie dziennym.

Ropa naftowa
Kurs ropy WTI wzrósł do 111,65 w ciągu nocy, "miażdżąc" po kolei trzy poziomy oporu (107,53, 108,85 i 110,40), a co najważniejsze wychodząc z zakresu handlu, który obserwowaliśmy od początku lipca. Obecnie cena porusza się w kierunku nowych maksimów i obszary oporu można zidentyfikować tylko na wykresie tygodniowym. Zarówno oscylator stochastyczny, jak i RSI leżą w strefie wykupienia i pullback w najbliższej przyszłości nie powinien nas dziwić.

• Wsparcie: Poziomy wsparcia znajdują się na 110,40 (S1), 108,85 (S2) oraz 107,53 (S3) .

• Opór: Poziomy oporu leżą na 114,21 (R1), 121,13 (R2) oraz 128,54 (R3) (zidentyfikowane na wykresie dziennym).

Kursy Walutowe Benchmark - Dzienne zyski i straty
Podsumowanie
Marshall Gittler